Resultados da First Horizon no 3T26: Reclassificação de Hipotecas Gera Prejuízo de US$ 94 Milhões

A First Horizon Corporation (NYSE: FHN) relatou um prejuízo líquido atribuível aos acionistas ordinários no 3º trimestre de 2026 de US$ 94 milhões, ou prejuízo diluído de US$ 0,20 por ação, para o trimestre encerrado em 30 de setembro de 2026. O LPA diluído ajustado foi de US$ 0,53, alta de US$ 0,02 em relação ao mesmo período do ano anterior, mas queda de US$ 0,01 em relação ao 2º trimestre, já que itens notáveis relacionados a hipotecas criaram uma grande lacuna entre os resultados GAAP e ajustados. O saldo médio de depósitos de clientes aumentou US$ 1,3 bilhão durante o trimestre.

Dados de Lucro Principal

A questão central do trimestre foi o efeito de ações estratégicas no balanço patrimonial sobre os lucros divulgados. A FHN registrou US$ 347 milhões em itens notáveis após impostos, o equivalente a US$ 0,73 por ação diluída, decorrentes principalmente da reclassificação de hipotecas residenciais selecionadas como mantidas para venda.

Os resultados ajustados não seguem as normas GAAP, e todas as figuras de LPA baseiam-se em ações diluídas.

A Reclassificação de Hipotecas Explica a Lacuna nos Lucros

Durante o trimestre, a First Horizon começou a avaliar a venda de aproximadamente US$ 4,5 bilhões em hipotecas residenciais selecionadas de menor rendimento. Os empréstimos foram reclassificados como mantidos para venda, gerando a maior parte do impacto de itens notáveis que levou o LPA divulgado para o campo negativo. O impacto de US$ 0,73 por ação explica diretamente a diferença entre o prejuízo GAAP de US$ 0,20 e o LPA ajustado de US$ 0,53.

A First Horizon firmou um acordo para vender as hipotecas no início de outubro e espera liquidar a transação no início do 4º trimestre de 2026. A administração afirmou que a venda deve gerar acréscimo aos lucros futuros e proporcionar flexibilidade no balanço patrimonial para o crescimento da carteira de crédito, embora não tenha quantificado o benefício esperado nos lucros.

O aumento de US$ 1,3 bilhão nos depósitos médios de clientes também expandiu a base de captação da empresa durante o trimestre. A administração caracterizou o crescimento dos depósitos e a alocação planejada da capacidade do balanço patrimonial como partes de seus esforços para focar o capital em relacionamentos com clientes de maior prioridade e oportunidades de crescimento.

Transações Recentes de Insiders

Os dados de insiders fornecidos classificaram 365.172 ações em 18 transações como compras nos últimos seis meses, em comparação com 18.313 ações vendidas em uma única transação. Isso resultou em compras líquidas de 346.859 ações, equivalente a 8,20% do total de participações de insiders informado de 4,57 milhões de ações.

As operações recentes mais relevantes envolveram a executiva Elizabeth A. Ardoin. Essas transações devem ser vistas como divulgações de fatos em vez de evidência das perspectivas da administração.

As outras oito entradas entre as dez transações mais recentes foram outorgas de ações a preço zero concedidas a conselheiros em 5 de maio de 2026.

Riscos aos Quais os Investidores Devem Ficar Atentos

• Execução da venda de hipotecas: A transação planejada ainda não havia sido liquidada quando os resultados foram divulgados. Um atraso ou alteração nos termos poderá adiar os benefícios esperados para os lucros e para o balanço patrimonial.
• Benefício não quantificado nos lucros: A administração espera que a venda gere acréscimo aos lucros, mas não forneceu uma estimativa numérica. Os investidores precisarão acompanhar se a flexibilidade resultante se traduzirá em crescimento do crédito e melhora nos lucros.
• Grande lacuna entre GAAP e ajustado: Itens notáveis reduziram o LPA diluído em US$ 0,73 neste trimestre. Ações adicionais de reestruturação ou no balanço patrimonial podem continuar a fazer com que os resultados divulgados difiram materialmente do desempenho ajustado.

Resumo

O prejuízo GAAP da First Horizon no 3º trimestre de 2026 refletiu principalmente a reclassificação de aproximadamente US$ 4,5 bilhões em hipotecas residenciais de menor rendimento antes de uma venda planejada, enquanto o LPA ajustado permaneceu ligeiramente acima do nível do ano anterior. Os próximos desdobramentos cruciais são a liquidação prevista para o início do 4º trimestre, o tamanho do benefício resultante para os lucros e se a capacidade adicional no balanço patrimonial apoiará o crescimento futuro do crédito sem exigir novos ajustes relevantes.