Resultados da Gloo no 2º Trimestre Fiscal de 2026: Receita Cresce 188% com Redução dos Prejuízos

A Gloo (Nasdaq: GLOO) relatou uma receita de US$ 46,6 milhões no segundo trimestre fiscal de 2026, uma alta de 188% em relação aos US$ 16,2 milhões de um ano antes, enquanto o prejuízo diluído por ação segundo o GAAP diminuiu de US$ 6,45 para US$ 0,25. O prejuízo líquido caiu para US$ 21,2 milhões e o EBITDA ajustado melhorou para US$ (8,3) milhões negativos, embora a empresa tenha permanecido sem lucratividade à medida que expandiu seus relacionamentos corporativos, vendas cruzadas de plataformas e capacidades adquiridas.

Principais Resultados Financeiros

No trimestre encerrado em 31 de julho de 2026, o crescimento da receita superou substancialmente o aumento de 65% nas despesas operacionais totais. A receita menos o custo declarado da receita, que exclui depreciação e amortização, foi de aproximadamente US$ 16,8 milhões, em comparação com US$ 4,1 milhões um ano antes; a margem correspondente melhorou de 25,2% para cerca de 36,0%.

A margem operacional GAAP melhorou de 150,7% negativos para aproximadamente 44,0% negativos. A melhoria no prejuízo por ação reportado deve ser analisada em conjunto com o aumento no número médio ponderado de ações ordinárias de 8,2 milhões para 84,1 milhões.

O EBITDA ajustado é uma métrica não GAAP. Ele também apresentou melhoria sequencial de US$ 3,2 milhões em relação ao valor negativo de US$ 11,5 milhões no primeiro trimestre fiscal de 2026, marcando o terceiro trimestre consecutivo de melhoria sequencial.

Desempenho dos Negócios e da Receita

Ambas as fontes de receita reportadas se expandiram rapidamente e contribuíram com quase metade da receita total. As soluções de plataforma cresceram mais rápido, mas a Gloo não divulgou quanto do aumento de cada segmento foi orgânico ou relacionado a aquisições.

A Gloo atribuiu seu momento de negócios a relacionamentos corporativos maiores e ao aumento da adoção em várias partes de sua plataforma. A empresa possui agora mais de 30 clientes com pelo menos US$ 1 milhão em valor anual de contrato e registrou seu primeiro cliente ultrapassando US$ 10 milhões em valor anual de contrato. Ela também atende a mais de 40 universidades, que a administração identificou como um mercado emergente de crescimento.

As aquisições continuaram a ampliar a plataforma. A Gloo concluiu a compra da Enterprisemarketdesk durante o trimestre, enquanto as transações relativas à participação remanescente na Midwestern Interactive e à Cedarstone foram encerradas após o fim do trimestre, em agosto de 2026. Esses negócios adicionam capacidades tecnológicas, de talentos, financeiras e de serviços de desenvolvimento, mas suas contribuições individuais para a receita não foram divulgadas.

Custos Não Operacionais Menores Amplificaram a Redução do Prejuízo Líquido

A redução no prejuízo líquido foi consideravelmente maior do que a melhoria no prejuízo operacional. O prejuízo operacional diminuiu cerca de US$ 3,9 milhões, enquanto o prejuízo líquido diminuiu aproximadamente US$ 22,9 milhões, principalmente porque as outras despesas totais caíram de US$ 18,9 milhões para US$ 1,1 milhão.

O período do ano anterior incluiu uma perda de valor justo de US$ 8,2 milhões em instrumentos financeiros e uma perda de US$ 7,5 milhões na extinção de dívidas. A despesa com juros também diminuiu de US$ 3,3 milhões para US$ 0,8 milhão. Essas mudanças melhoraram o resultado líquido GAAP sem representar o mesmo grau de melhoria nas operações subjacentes.

Ainda assim, o EBITDA ajustado mostrou progresso operacional. Sua reconciliação para o trimestre excluiu, entre outros itens, US$ 4,4 milhões em custos de financiamento e reestruturação, US$ 3,0 milhões em remuneração baseada em ações e US$ 3,7 milhões em depreciação e amortização.

Fluxo de Caixa e Balanço Patrimonial

Os dados de fluxo de caixa foram fornecidos apenas para o acumulado de seis meses encerrado em 31 de julho, e não para o 2º trimestre isoladamente. O caixa líquido usado nas atividades operacionais em seis meses melhorou de US$ 44,2 milhões no período do ano anterior para US$ 28,0 milhões. A Gloo também utilizou US$ 10,4 milhões em atividades de investimento, incluindo custos com software capitalizado e aquisições.

As atividades de financiamento geraram US$ 20,3 milhões, impulsionadas por US$ 23,7 milhões em recursos líquidos de uma oferta de ações subsequente (follow-on). Após as atividades operacionais, de investimento e de financiamento, o caixa, equivalentes de caixa e caixa restrito caíram US$ 18,0 milhões durante o período de seis meses. O caixa e equivalentes de caixa estavam em US$ 39,3 milhões em 31 de julho, abaixo dos US$ 57,3 milhões registrados em 31 de janeiro.

A dívida circulante e não circulante totalizou aproximadamente US$ 37,4 milhões no final do trimestre, em comparação com US$ 35,3 milhões em 31 de janeiro. Após o encerramento do trimestre, a Gloo estendeu o vencimento de seu empréstimo sênior garantido de US$ 13,2 milhões por um ano, para abril de 2028, garantindo prazo adicional antes do reembolso.

Guidance

A Gloo apresentou seu guidance para o 3º trimestre fiscal e elevou sua projeção de receita para o ano fiscal de 2026. A meta de receita para o 3º trimestre representaria um crescimento sequencial de aproximadamente 18% em relação ao 2º trimestre, enquanto a perspectiva para o EBITDA ajustado implica em mais US$ 4,8 milhões de melhoria sequencial.

A administração continua esperando um EBITDA ajustado positivo no 4º trimestre fiscal de 2026. O CFO Paul Seamon afirmou que as despesas operacionais devem permanecer aproximadamente estáveis em termos absolutos para o ano todo, tornando o controle de custos central para a trajetória planejada rumo à lucratividade.

Transações Recentes de Insiders

Os dados fornecidos sobre transações de insiders mostram que as dez transações reportadas mais recentes foram vendas diretas pela Thrivent Financial for Lutherans, identificada como proprietária beneficiária de mais de 10% de uma classe de valores mobiliários. Os valores relatados abaixo são apresentados em dólares norte-americanos conforme constam na fonte; as transações não devem ser interpretadas por si só como uma visão sobre as perspectivas da Gloo.

Riscos que os Investidores Devem Acompanhar

• A lucratividade permanece não comprovada: Apesar do crescimento substancial da receita, a Gloo ainda registrou um prejuízo operacional de US$ 20,5 milhões e EBITDA ajustado negativo de US$ 8,3 milhões. Atingir a lucratividade no EBITDA ajustado no 4º trimestre depende do crescimento contínuo da receita e da disciplina de despesas.
• O consumo de caixa ainda é significativo: O uso de caixa operacional no período de seis meses permaneceu em US$ 28,0 milhões, e o caixa diminuiu em US$ 18,0 milhões, mesmo após os recursos de uma oferta subsequente (follow-on) ajudarem a financiar operações e investimentos.
• Integração de aquisições e qualidade da receita: A Gloo anunciou cinco aquisições estratégicas desde sua estreia no mercado público. A empresa não separou o crescimento adquirido do crescimento orgânico, dificultando a avaliação da durabilidade e da composição subjacente do aumento de 188% na receita.
• Obrigações de dívida e financiamento: A dívida reportada aumentou em relação a janeiro, e a empresa estendeu o vencimento de seu empréstimo sênior garantido de US$ 13,2 milhões. Prejuízos contínuos podem manter as necessidades de liquidez e financiamento relevantes, mesmo se o EBITDA ajustado melhorar.

Resumo

Os resultados do 2º trimestre fiscal de 2026 da Gloo combinaram uma receita que quase triplicou com a melhoria da alavancagem operacional e o terceiro ganho sequencial consecutivo no EBITDA ajustado. O prejuízo líquido diminuiu substancialmente, embora grande parte da melhoria no padrão GAAP na comparação anual tenha vindo de despesas não operacionais menores. Os próximos pontos a serem monitorados são a integração de aquisições recentes, o consumo de caixa de seis meses e se a Gloo consegue converter seu crescimento corporativo na trajetória de ponto de equilíbrio (break-even) do EBITDA ajustado delineada para o segundo semestre do ano fiscal de 2026.