Meta capta 15 bilhões em venda de títulos

A Meta Platforms está emitindo títulos em dólar americano no valor de US$ 15 bilhões, sua primeira venda no mercado de crédito investment-grade desde abril. Investidores em busca de retornos mais altos ajudaram a impulsionar a demanda pelos títulos. A empresa pretende usar o dinheiro para construir data centers para seu negócio de IA.

Um acordo em duas moedas no valor de pelo menos US$ 20 bilhão

As notas em dólar constituem a metade de uma oferta transfronteiriça que a Meta espera que ultrapasse os US$ 20 bilhões. A outra metade é uma dívida em euros, o primeiro do seu tipo da empresa, que poderá ser lançada no mercado na quinta-feira.

A venda de títulos inclui cinco grupos de obrigações em dólar, com prazos de reembolso que variam entre cinco e 30 anos. As estimativas iniciais de precificação situavam-se entre 130 pontos base acima das taxas dos Tesouros dos EUA para as obrigações a cinco anos e 250 pontos base para as de 30 anos. As obrigações a sete, dez e vinte anos foram todas precificadas em 165, 185 e 230 pontos base acima das taxas do Tesouro, respetivamente.

A Meta planeja usar o dinheiro para expandir sua infraestrutura de IA. O custo de construção desses sistemas levou a empresa a contrair empréstimos, apesar de seu longo histórico de financiar investimentos com seu próprio caixa.

O apetite por dívida de IA diminuiu desde abril, quando a Meta captou US$ 25 bilhões e registrou pedidos máximos para a oferta, totalizando US$ 96 bilhões.

As Big Tech estão inundando o mercado de títulos

Outras grandes empresas de tecnologia também estão se juntando à Meta na captação de recursos. A Oracle captou US$ 10 bilhões na terça-feira, enquanto a Alphabet captou €6 bilhões (cerca de US$ 6,73 bilhões) ao emitir títulos em euro, segundo a Yahoo Finance. A Microsoft captou US$ 25 bilhões na semana passada, encerrando uma pausa de quase três meses nas vendas de títulos das principais empresas de tecnologia.

A Dealroom estima que a Alphabet, a Meta, a Oracle e a Amazon tenham angariado quase US$ 90 bilhões combinados através de vendas de títulos desde setembro.

O enorme volume de empréstimos reflete a quantidade de dinheiro que as empresas precisam hoje para competir na área de IA. A Bloomberg Intelligence prevê que as principais empresas de infraestrutura em nuvem e IA gastem quase US$ 4,5 trilhões nos próximos três anos.

No entanto, ainda não está claro quando elas começarão a recuperar todo esse investimento. A Dealroom indica que os títulos da Meta agora apresentam o maior diferencial entre seus rendimentos e os de outras corporações com alta classificação desde 2003. Isso sugere que os investidores estão se tornando mais cautelosos quanto à capacidade do mercado de absorver mais dívidas.

A Meta também está lançando seu mais recente modelo de IA, o Muse Wonder. Executivos da empresa afirmam que o novo modelo do gigante tecnológico consegue rivalizar com o ChatGPT e o Claude em tarefas de programação e em questões complexas financeiras e jurídicas.

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