Aave reabre todos os mercados após hack da Binance; nove ativos mantêm LTV zero

Em 30 de outubro de 2026, a Aave retomou suas operações no mercado de empréstimos nas versões V3 e V4 após o incidente de hacking na Binance, que causou perdas estimadas em US$ 6,3 bilhões e resultou no fechamento preventivo das operações. Os mercados de empréstimo voltaram à operação total, exceto por nove ativos que ainda permanecem restritos.

Na atualização lançada em 30 de outubro, a Aave confirmou que, até o momento, todos os mercados haviam retomado definitivamente as operações completas. Os contratos não foram afetados e todas as posições permaneceram totalmente seguras.

Nove tokens que podem ser fornecidos, mas não garantem empréstimos

Os nove ativos com restrições são: USDT, USDC, USDT0, POL, WAVAX, sAVAX, XAUT, PAXG e OP. Também estão sujeitos às restrições as versões wrapped e bridged desses ativos. Em sua declaração de 30 de outubro, a LlamaRisk informou que todos esses ativos possuem taxa de empréstimo sobre valor (loan-to-value) zero na Aave V3 e fator de colateral zero na V4.

Isso não significa que os usuários não possam transacionar com esses ativos. Os usuários podem depositar, sacar, pegar empréstimos e pagar seus débitos como vinham fazendo anteriormente. As restrições apenas impedem que esses ativos sejam usados como garantia para novos empréstimos.

As posições atuais na V3 não serão impactadas. Seus limites de liquidação e índices de saúde permanecerão os mesmos. Na V4, os parâmetros de garantia existentes continuarão válidos até que um mutuário contrate mais fundos, retire a garantia ou altere o status de garantia de um ativo.

Como o USDT roubado se tornou um empréstimo WETH de $44.6 milhões

Antes do congelamento, os hackers já haviam utilizado anteriormente a Aave. Entre 20h58 e 21h01 UTC em 29 de outubro, uma carteira associada aos hackers depositou um montante de 60 milhões de USDT na plataforma Ethereum Core da Aave V3 e tomou emprestados cerca de 19.762 WETH, que na época equivaliam a aproximadamente US$ 44,6 milhões.

A Aave anunciou às 21:42 UTC o congelamento dos mercados. Novos depósitos e atividades de empréstimo foram interrompidos, enquanto saques, pagamentos e liquidações permaneceram ativos.

O relatório enviado pela LlamaRisk em 30 de outubro indicou que os ativos dentro dessa posição valiam um total de US$ 59,9 milhões, enquanto a dívida era de US$ 43,8 milhões. Portanto, a posição permaneceu supercolateralizada. A LlamaRisk acrescentou que não havia risco algum para os fornecedores da Aave.

Por que a reabertura apertou a liquidez

O congelamento impediu novos empréstimos, mas também pressionou os mutuários existentes. Os fornecedores podiam retirar seus fundos, enquanto os novos depósitos permaneciam bloqueados. À medida que a liquidez caía, a utilização nas principais pools de stablecoins subiu para 92–100%, segundo a análise de 30 de outubro da LlamaRisk.

Normalmente, taxas de empréstimo mais altas ajudam a atrair novos depósitos. Mas as reservas congeladas não puderam aceitá-los. Em vez disso, os custos crescentes de juros aumentaram a dívida dos tomadores. Para aliviar a pressão, a LlamaRisk reduziu as configurações de taxa de juros do Slope2.

A reabertura trouxe um novo risco. O resultado pode significar bilhões em capacidade de empréstimo não utilizada tornando-se disponível de uma só vez. Em segundo lugar, um novo ajuste de risco restringiu os limites de empréstimo. Com base na atualização da LlamaRisk em 30 de outubro, as mudanças eliminaram US$ 3,7 bilhões de capacidade não utilizada na V3 e US$ 130 milhões na V4.

Com essas salvaguardas em vigor, os guardiões da Aave reabriram os mercados em quatro ondas. A maioria dos ativos recuperou sua capacidade de servir como garantia.

O que isso significa para o crédito cripto

O incidente destaca uma distinção importante. A Binance foi violada, não a Aave. No entanto, o atacante conseguiu usar os mercados de empréstimo da Aave, forçando o protocolo a tomar precauções.

A escala do roubo tornou a situação particularmente grave. A análise de 30 de outubro da Elliptic estimou as perdas em US$ 6,43 bilhões. Isso é mais de quatro vezes o valor de US$ 1,46 bilhão roubado da Bybit em 2025.

Enquanto isso, a Binance prometeu cobrir as perdas usando sua reserva SAFU e fundos corporativos. Em seu comunicado de 30 de outubro, a exchange informou que aproximadamente US$ 3 bilhões haviam sido congelados on-chain. No entanto, congelar ativos roubados não significa necessariamente que esses fundos foram recuperados.

A interrupção também se espalhou para as mesas de negociação. A Reuters reportou em 30 de outubro que a GSR viu os spreads do Bitcoin ampliarem-se para cinco vezes o seu nível normal. Os spreads do Ether atingiram 2,5 vezes o normal. O retorno do Aave às operações normais restaura o negócio de empréstimos na maioria dos ativos. No entanto, demonstra como a liquidez e o empréstimo podem ser afetados após uma violação de segurança ocorrer em uma plataforma.

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