Morpho e Arc lideram apps em crescimento enquanto usuários e liquidez do DeFi mudam em outubro

A liquidez DeFi registrou saídas em outubro, enquanto os protocolos mudaram suas posições. A liquidez on-chain moveu-se para protocolos baseados em Bitcoin, bem como para Hyperliquid e Robinhood. 

A liquidez DeFi está a mudar entre cadeias e protocolos em outubro, dando um passo atrás com uma contração de 7%. 

A capitalização de mercado dos tokens de protocolos DeFi contraiu-se num valor líquido de 8.4% nos últimos 30 dias, enquanto o valor total bloqueado, em torno de 7% em outubro, com base nos dados da CryptoRank. O valor no DeFi é uma métrica proxy, refletindo tanto os fluxos de utilizadores como o valor dos ativos colaterais. 

Os tokens DeFi reagiram de forma mais drástica, com perdas líquidas superiores a 20% no último mês, enquanto os próprios protocolos tiveram saídas de valor menores. A recente desaceleração do DeFi interrompe uma sequência de três meses de expansão do TVL baseada na validação (staking) e empréstimos no Ethereum. 

O crescimento do DeFi depende da recuperação do BTC

No último mês, os protocolos DeFi baseados em Bitcoin foram os maiores ganhadores, já que o BTC manteve-se entre US$ 80.000 e US$ 85.000. No total, os protocolos DeFi baseados em BTC detêm US$ 6,19 bilhões em valor, expandindo por 39.19% nos últimos 30 dias. 

Para os protocolos do Bitcoin, a maioria dos aplicativos mais antigos permaneceu estagnada, enquanto a liquidez fluía para locais selecionados. Nos últimos 30 dias, Surge Credit, Maya Protocol e Symbiosis estiveram em alta, enquanto outros aplicativos apresentaram pequenos fluxos de saída abaixo de 5%. 

Até o momento, a maior parte do DeFi baseado em BTC ainda depende de versões encapsuladas (wrapped) executadas na Ethereum. No entanto, Aave V4 é vista como uma alternativa potencial, usando a garantia da Babylon Labs para empréstimos, sem encapsular as moedas na Ethereum. 

Encapsular ativos adiciona outra camada de risco, pois a garantia é bloqueada em contratos inteligentes que podem ser atacados. Os detentores de BTC buscam maneiras nativas de fazer o BTC trabalhar com empréstimos, sem expor suas participações a esse risco adicional. 

Morpho, Ace atraem mais depósitos DeFi ativos

A liquidez DeFi também mudou entre os protocolos, com alguns aplicativos e cadeias desafiando as recentes saídas. No último mês, a Base superou a Solana como o terceiro maior local de liquidez, ficando atrás da Ethereum e do Bitcoin. 

O crescimento mais significativo do último mês veio da Arc, uma nova aplicação de mainnet e liquidez. A Arc expandiu suas participações em 21% em outubro, mantendo um total de US$ 617.8M até outubro de 28. 

Enquanto os líderes Lido e Aave perderam seu TVL nocional, A Morpho expandiu-se em mais de 3% nos últimos 30 dias, mostrando que os usuários moveram seus fundos para caixas específicas e liquidez. 

A Morpho mantém a taxa habitual de usuários ativos diários durante o último ano, que ainda não se recuperou aos níveis do final de 2025. Apesar disso, o protocolo viu uma adoção mais ampla, baseada em sua integração com outras carteiras e aplicativos. A Morpho tem cerca de 16.1K usuários ativos diários, próximo à linha de base para 2026. 

O DeFi está reinventando suas alocações e taxas de empréstimo, com a Morpho oferecendo inovação nas taxas de empréstimo. Recentemente, o protocolo também integrou-se com a Ledger para acesso direto a algumas de suas caixas. A Morpho também começou a integrar ativos tokenizados como garantia, desbloqueando valor adicional além das garantias cripto.  

Em 2026, o DeFi também teve que se adaptar a uma série de encerramentos de chains e protocolos e redirecionar usuários e liquidez, como o Cryptopolitan reportou. No último ano, protocolos essenciais como Balancer, Radiant, ZeroLend e Seamless foram encerrados, devido a uma combinação de perdas por hacking ou baixa liquidez.  

Se você está lendo isso, já está à frente. Mantenha-se assim com nosso boletim informativo.