DeFi Development eleva dividendo do CHAD para 14% para financiar mais compras de Solana

A DeFi Development Corp. (NASDAQ: DFDV) está elevando o dividendo de suas ações preferenciais CHAD para 14%, ante 13%, a partir de 2 de novembro. 

Este aumento ocorre cerca de cinco semanas após o lançamento do título. A empresa de tesouro em Solana afirma que a medida atrairá mais compradores para financiar suas compras de SOL.

O que a DeFi Development Corp. aumentou?

A DeFi Development Corp. anunciou que elevará o dividendo de suas ações preferenciais CHAD em 100 pontos básicos. Isso significa que, sobre o valor nominal de US$ 10 das ações CHAD, os dividendos anuais passarão a ser de US$ 1,40 por ação, ante US$ 1,30, o que a empresa considera um rendimento de aproximadamente 7,7% maior por ação. 

No preço nominal de US$ 10, a nova taxa equivale a um rendimento anualizado em caixa de aproximadamente 14,0%. Os compradores que pagarem menos de US$ 10 obterão um retorno maior sobre sua compra, mas isso depende de a taxa se manter e dos pagamentos continuarem sendo realizados. Os primeiros pagamentos com a nova taxa de US$ 1,40 deverão começar em 2 de novembro.

O CEO da empresa, Joseph Onorati, afirmou no comunicado que a empresa vê espaço para desenvolver o CHAD como "um instrumento de crédito digital líder", o que amplia sua capacidade de comprar SOL enquanto limita a diluição para os detentores de ações ordinárias.

O CHAD é a Ação Preferencial Perpétua Série C de Taxa Variável da DFDV. Ele não possui data de vencimento e não pode ser convertido em ações ordinárias. A empresa vendeu 1,375 milhão de ações a US$ 8 cada, totalizando cerca de US$ 11 milhões em 8 de setembro. O rendimento efetivo na época era próximo de 16,25%.

O CHAD foi projetado para levantar capital sem diluir os acionistas ordinários. Como? Bem, a DFDV o vende, usa o dinheiro para comprar SOL e depois repete o processo. 

Por meio desse sistema, o número de ações ordinárias permanece o mesmo, enquanto o tesouro em SOL continua crescendo. A empresa tem um programa de US$ 300 milhões para vender as ações do CHAD gradualmente, e afirma que os recursos futuros também serão usados para comprar mais SOL.

Até meados de outubro, o tesouro detinha cerca de 2,59 milhões de SOL, aproximadamente 12% a mais do que havia reportado no balanço de lucros e perdas de 12 de agosto. O SOL gera retornos por meio de staking e operações de validadores, o que, segundo a empresa, financia os pagamentos do CHAD.

A DFDV vai recomprar suas ações? 

A DFDV viu sua ação ordinária cair cerca de 21% na semana coberta por seu lançamento de 12 de outubro, fechando perto de US$ 4,32 para um valor de mercado em torno de US$ 141 milhões, como reportou o Cryptopolitan, CHAD, por outro lado, atingiu máximos históricos e subiu em direção ao seu valor declarado de US$ 10 mesmo enquanto SOL recuava. 

Dan Kang, diretor de estratégia da empresa, disse que os investidores estão começando a ver o valor na oferta de renda exclusiva do CHAD, destacando que o CHAD pode pagar pelo crescimento do SOL sem emitir novas ações ordinárias. 

Em 6 de outubro, o conselho também aprovou um programa contínuo para recomprar ações do CHAD se o preço cair abaixo de US$ 10, mas a gestão afirmou não ter planos de comprar no momento e gostaria primeiro que a ação negociasse a ou perto de US$ 10.

A “crédito digital" framing que o CEO Onorati está se referindo agora ecoa uma ideia pioneira de Michael Saylor na Strategy (NASDAQ: MSTR). 

A Strategy adotou um "Digital Credit Capital Framework" em 29 de junho para apoiar seus títulos preferenciais, conforme um relatório à SEC, A própria taxa variável preferencial da Strategy, STRC, tem uma taxa de 12%.

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