Dubai abre as portas para a negociação de derivativos de criptomoedas

A Autoridade Reguladora de Ativos Virtuais de Dubai (VARA), nos Emirados Árabes Unidos, introduziu uma estrutura regulatória abrangente para derivativos negociados em bolsa de criptomoedas ou ativos virtuais. A nova versão 2.1 do Regulamento entra em vigor imediatamente para todos os provedores de serviços de ativos virtuais (VASPs) registrados e licenciados em Dubai, Emirados Árabes Unidos.

Pioneira em nível global, a VARA desenvolveu derivativos de ativos virtuais sob um conjunto de regras específicas e aplicáveis. Essa estrutura permite que os Provedores de Serviços de Ativos Virtuais (VASPs) ofereçam produtos derivativos dentro de um perímetro regulatório claramente defi, sujeito a autorização explícita e ao cumprimento de rigorosos requisitos operacionais e de conduta.

De acordo com o comunicado de imprensa da VARA, isso ocorre em um contexto de crescente demanda por exposição a derivativos nos mercados de ativos virtuais. A estrutura da VARA estabeleceu requisitos abrangentes em cinco áreas, incluindo adequação do cliente e requisitos de classificação, especialmente para produtos de maior risco; alavancagem de margem e controles de liquidação para gerenciar a exposição ao mercado; segregação de ativos e contas de clientes para mitigar riscos sistêmicos e de contraparte; obrigações aprimoradas de divulgação e comunicação, alinhadas aos Regulamentos de Marketing da VARA; e poderes de intervenção regulatória, permitindo que a VARA aja de forma decisiva em resposta a estresse de mercado ou má conduta.

Ruben Bombardi, Conselheiro Geral da VARA, afirmou: “Os derivativos são um passo natural na evolução dos mercados de ativos virtuais, mas exigem um padrão de governança mais elevado. A estrutura da VARA oferece aos provedores licenciados um caminho claro para oferecer esses produtos de forma responsável, ao mesmo tempo que proporciona aos participantes do mercado a confiança de que o ecossistema de ativos virtuais de Dubai opera sob regras rigorosas, aplicáveis e concebidas para protegê-los. Esta é a melhor maneira de construir um mercado que resista ao teste do tempo.”

Já existem corretoras de criptomoedas como Binance , Bybit, OKX , Deribit e BitMEX que oferecem produtos derivativos de criptomoedas, como futuros, opções e swaps perpétuos. Elas permitem a negociação de BTC, ETH e outros ativos.

OKX, Bybit, Deribit e Binance já são corretoras de criptomoedas regulamentadas nos Emirados Árabes Unidos e no de Dubai .

Segundo o Amina Bank, o mercado de derivativos de criptomoedas atingiu um volume total de negociação de aproximadamente US$ 85,70 trilhões em 2025. O volume médio diário de negociação foi de cerca de US$ 264,5 bilhões. Os derivativos representam mais de 75% do volume total de negociação de criptomoedas, com predominância de swaps perpétuos e contratos futuros.

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