Previsão para o Preço das Ações da Micron: HBM4, Margem Bruta e Guidance de Lucros em Foco, Ação Deve Ultrapassar US$ 1.100

Em primeiro lugar, estão a receita, o lucro por ação (LPA) e a margem bruta. Se a receita real e o lucro por ação superarem as expectativas do mercado, enquanto a margem bruta se mantiver próxima ou acima do guidance anterior da empresa, isso será geralmente favorável para manter as expectativas de rentabilidade do mercado; se a margem bruta ou os números de lucro ficarem abaixo das expectativas, isso poderá fazer com que o preço das ações caia.

Em segundo lugar, está o guidance de desempenho para o próximo trimestre. Os preços de DRAM e NAND estão atualmente em patamares relativamente elevados, portanto, as projeções da empresa para a receita, a margem bruta e os preços das memórias no próximo trimestre fiscal impactarão a avaliação do mercado sobre o crescimento subsequente dos lucros. Se o guidance superar as expectativas do mercado, o preço das ações poderá encontrar suporte; se a empresa projetar uma desaceleração no crescimento dos preços ou um recuo nas margens brutas, o mercado poderá reajustar suas expectativas de lucros futuros.

Em relação às memórias para IA, a Micron divulgou anteriormente que o HBM4 já começou a ter entregas em massa para as principais plataformas de clientes, amostras de qualificação foram fornecidas a diversos clientes finais e a P&D do HBM4E também está avançando. Os principais pontos de atenção no relatório de resultados incluem o avanço nos envios do HBM4, a qualificação de clientes e o planejamento de capacidade para 2027. Se o progresso dos envios e o volume de pedidos superarem as expectativas anteriores, isso poderá elevar as expectativas do mercado para a fatia de receita do negócio de memórias para IA da Micron; caso a produção em massa ou o progresso da qualificação de clientes fiquem aquém do esperado, isso poderá limitar a expansão do valuation no curto prazo.

Além disso, as despesas de capital (capex) e o planejamento de capacidade também são itens essenciais a serem acompanhados neste relatório de resultados. O ritmo de expansão da capacidade para DRAM, NAND e HBM impactará a oferta futura. Se as despesas de capital permanecerem relativamente estáveis e as projeções de demanda não forem significativamente revisadas para baixo, as mudanças nas expectativas do mercado relativas ao equilíbrio entre oferta e demanda de memórias poderão ser limitadas; se a empresa elevar significativamente seus planos de expansão de capacidade, o mercado poderá avaliar melhor o impacto do aumento da oferta futura sobre os preços dos produtos.

Gráfico diário das ações da Micron, Fonte: TradingView

Observando o gráfico diário do preço das ações da Micron, o padrão geral de candlesticks continua a manter uma estrutura de ombro-cabeça-ombro invertido, indicando que o ímpeto comprador no mercado ainda predomina e que o preço da ação no curto prazo pode continuar subindo.

A resistência superior no curto prazo está concentrada principalmente na faixa de US$ 1.080 a US$ 1.110. Se a receita, as margens de lucro, o segmento de HBM e o guidance para o próximo trimestre no relatório de resultados, como um todo, superarem as expectativas do mercado e levarem o preço da ação a romper a máxima recente de US$ 1.108,72, espera-se que o papel desafie sua máxima histórica anterior de US$ 1.255 na próxima fase. No lado da baixa, o suporte inicial a ser observado está na faixa de US$ 1.030 a US$ 1.050, com um suporte adicional localizado no nível psicológico de US$ 1.000. Se os dados do balanço ou o guidance de desempenho ficarem aquém das expectativas do mercado e levarem o preço da ação para baixo dos níveis de suporte supramencionados, a faixa de consolidação em patamares elevados no curto prazo poderá se deslocar ainda mais para baixo.

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