Insiders vendem US$ 1 bilhão em ações da Coreweave

Os insiders e os primeiros apoiadores da CoreWeave venderam mais de US$ 1 bilhão em ações após o término do período de bloqueio pós-IPO, marcando a primeira vez que grandes investidores no grupo de data center de inteligência artificial conseguiram cash desde sua listagem de sucesso em março.

Entre os vendedores estava o diretor Jack Cogen, que vendeu ações no valor de quase US$ 300 milhões, de acordo com documentos regulatórios.

As ações da CoreWeave, que aluga poder de computação para empresas de tecnologia que criam modelos de IA, mantiveram-se estáveis em torno de US$ 100 ao longo do dia de sexta-feira. A reação moderada ocorreu após uma queda acentuada de 35% nos dois dias anteriores, desencadeada por lucros do segundo trimestre mais fracos do que o esperado e preocupações com seus custos crescentes e seu endividamento.

Banqueiros familiarizados com as vendas descreveram uma corrida frenética para fechar negócios antes que 84% do total de ações da CoreWeave se tornassem elegíveis para negociação pela primeira vez desde o IPO. Blocos de até seis milhões de ações trocaram de mãos, com o Morgan Stanley, em determinado momento, tentando vender 8 milhões de ações avaliadas em cerca de US$ 740 milhões, disseram pessoas próximas às negociações.

Da alta do IPO ao nervosismo do mercado

A CoreWeave abriu o capital em março a US$ 40 por ação, levantando US$ 1,5 bilhão no que foi então a maior listagem de tecnologia do ano, apesar do negócio ter sido reduzido em relação às ambições anteriores. As ações rapidamente se tornaram uma das apostas mais promissoras em infraestrutura de IA, disparando mais de 300%, atingindo o pico de US$ 183 em junho.

A ascensão da empresatracinvestidores de peso, incluindo os fundos de hedge Magnetar Capital e Coatue Management, a gestora de ativos Fidelity, a trader de alta frequência Jane Street e a fabricante de chips Nvidia, que detém uma participação de 6%. A Magnetar, uma das primeiras apoiadoras da CoreWeave, detém cerca de 30% de suas ações.

Mas o brilho se apagou. O fim do lock-up da CoreWeave ocorreu apenas dois dias após a empresa reportar um prejuízo trimestral maior do que o esperado, com as despesas operacionais no segundo trimestre subindo para US$ 1,2 bilhão, quase quadruplicando em relação ao ano anterior.

A empresa também revelou planos de usar cerca de US$ 1 bilhão dos lucros do IPO para pagar uma parte de sua dívida de US$ 8 bilhões até o final de 2024.

Analistas apontaram a forte dependência do grupo de um pequeno número de clientes, as altas necessidades de capital e os altos custos de empréstimos como os principais riscos. Cerca de 46% das ações negociáveis da CoreWeave estavam sendo vendidas a descoberto por fundos de hedge que apostavam em novas quedas, de acordo com a provedora de dados S3 Partners.

Coreweave enfrenta reação negativa após aquisição

A CoreWeave também está lidando com a resistência dos investidores em relação à aquisição planejada de US$ 9 bilhões da Core Scientific, sua maior proprietária e um grupo de data center focado em IA.

A Cryptoplitan noticiou anteriormente que investidores significativos da Core Scientific ameaçaram votar contra a transação, a menos que o preço e as condições sejam melhorados. O acordo é fundamental para a estratégia de expansão da CoreWeave, que visa garantir capacidade adicional para atender à crescente demanda de desenvolvedores de modelos de IA.

A reação aumenta a incerteza em um momento em que o mercado está reavaliando as avaliações altíssimas de empresas ligadas ao desenvolvimento da IA.

A onda de vendas por parte de insiders não significa necessariamente uma perda abrupta de confiança. No entanto, também demonstra a escala de ganhos que os primeiros investidores enje sua disposição de realizar lucros em uma ação que já passou por oscilações acentuadas.

Com quase metade de seu capital em circulação reduzido, a CoreWeave enfrenta o duplo desafio de convencer o mercado de que pode transformar a crescente demanda em lucros sustentáveis, ao mesmo tempo em que enfrenta o ceticismo sobre seus planos de gastos e estratégia de aquisição.

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