Índice de Volatilidade

O VIX-F, na TradingKey, representa contratos futuros vinculados ao Cboe Volatility Index, ou VIX. O VIX à vista utiliza os preços de opções de compra e venda do S&P 500 para medir a expectativa do mercado para a volatilidade do índice nos próximos 30 dias, em termos anualizados. Ele mede a volatilidade esperada, e não a volatilidade realizada nem a direção do mercado. Os futuros de VIX são contratos distintos, que refletem as expectativas para o nível do VIX em datas futuras de liquidação. Por isso, seus preços podem ser significativamente diferentes do VIX à vista. O VIX-F pode reagir rapidamente a quedas das bolsas, surpresas econômicas, eventos geopolíticos e mudanças na demanda por opções. Os preços dos contratos com diferentes vencimentos formam uma estrutura a termo de volatilidade, que pode apresentar inclinação positiva em períodos de tranquilidade e ficar mais plana ou invertida em momentos de estresse. A rolagem dos contratos e o formato dessa curva podem fazer com que os retornos de produtos de volatilidade sejam diferentes das variações do VIX à vista. Ao analisar o VIX-F, verifique o contrato ativo, a data de liquidação, o atraso dos dados e a metodologia de rolagem. O preço futuro não deve ser tratado como a cotação atual do VIX à vista.