Volatilitätsindex

VIX-F auf TradingKey bezeichnet Futures auf den Cboe Volatility Index (VIX). Der VIX-Kassamarktindex verwendet Call- und Put-Optionspreise des SPX, um die vom Markt erwartete 30-Tage-Volatilität des S&P 500 auf annualisierter Basis zu messen. Er misst die erwartete Volatilität und nicht die realisierte Volatilität oder die Marktrichtung. VIX-Futures sind eigenständige Kontrakte, die die Erwartungen für den VIX zu künftigen Abrechnungsterminen widerspiegeln. Ihre Kurse können daher erheblich vom Kassamarktindex abweichen. VIX-F kann stark auf Aktienabverkäufe, überraschende Wirtschaftsdaten, geopolitische Ereignisse und die Optionsnachfrage reagieren. Die Preise über verschiedene Fälligkeiten bilden eine Volatilitäts-Terminstruktur, die in ruhigen Märkten nach oben verlaufen und sich in Stressphasen abflachen oder umkehren kann. Kontraktwechsel und die Form der Kurve können dazu führen, dass die Renditen von Volatilitätsprodukten von den Veränderungen des VIX-Kassamarktindex abweichen. Prüfen Sie bei der Interpretation von VIX-F den aktiven Kontrakt, den Abrechnungstermin, die Datenverzögerung und die Rollkonvention und setzen Sie den Futures-Kurs niemals mit dem aktuellen VIX-Kassamarktindex gleich.