Rival da Nvidia, Cerebras salta mais de 19% no overnight trading após Microsoft supostamente se tornar nova cliente, e eleva teto do guidance de receita anual para US$ 960 milhões

A Cerebras espera que a receita Core para todo o ano de 2026 alcance entre US$ 940 milhões e US$ 960 milhões, acima de sua previsão anterior de US$ 880 milhões a US$ 890 milhões e superando as expectativas dos analistas, de aproximadamente US$ 887,5 milhões.

No terceiro trimestre, a receita GAAP da companhia foi de US$ 210,8 milhões, uma alta de 55% na comparação anual, enquanto a receita Core alcançou US$ 230,9 milhões, avançando 70% em relação ao mesmo período do ano anterior e superando as expectativas dos analistas de US$ 214,7 milhões.

Por segmento, a receita Core de computação em nuvem e outros serviços atingiu US$ 144,9 milhões, salto de 272% na comparação anual, enquanto a receita Core de hardware recuou para US$ 86 milhões, ante US$ 96,8 milhões no mesmo período do ano anterior, indicando que os serviços em nuvem se tornaram o principal motor de crescimento.

Quanto à rentabilidade, o prejuízo líquido GAAP do terceiro trimestre aumentou para US$ 161,2 milhões, contra US$ 22,2 milhões no mesmo período do ano anterior, impactado principalmente pelo aumento de despesas como P&D. No entanto, a margem operacional Core ficou em -14%, e a empresa espera que ela melhore para entre -1% e +1% no quarto trimestre.

Para o quarto trimestre, a Cerebras projeta uma receita Core de US$ 310 milhões a US$ 330 milhões, acima das expectativas dos analistas de US$ 274,9 milhões, enquanto a margem bruta Core deve subir para 47% a 49%, ante 41% no terceiro trimestre.

A Cerebras anunciou em seu relatório de resultados que firmou uma parceria com um dos três principais provedores de serviços de nuvem em hiperescala do mundo, mas não revelou o nome do cliente nem o valor do contrato. Tanto o The Wall Street Journal quanto a Reuters confirmaram que o cliente é a Microsoft. A empresa espera divulgar mais detalhes sobre a parceria em 2027.

Anteriormente, a Cerebras firmou parceria com a Oracle (ORCL) para integrar sua tecnologia de inferência de IA à Oracle Cloud Infrastructure (OCI), com os serviços relacionados programados para serem lançados em 2027.

Na frente tecnológica, a Cerebras utiliza uma arquitetura Wafer Scale Engine (WSE), voltada principalmente ao treinamento e à inferência de IA para se diferenciar das GPUs da Nvidia. Na cadeia de suprimentos, o CEO da empresa afirmou ter garantido junto à TSMC (TSM) compromissos suficientes de fornecimento de wafers, o que ajudará a apoiar a expansão subsequente da capacidade.

Em 30 de setembro de 2026, as obrigações de desempenho remanescentes (RPO) da Cerebras atingiram US$ 26,1 bilhões, atreladas principalmente a contratos com a OpenAI. Além disso, a empresa contratou 700 megawatts de capacidade de data center com entrega prevista até o final de 2027, embora isso ainda não represente capacidade computacional operacional.

No entanto, converter parcerias em receita efetiva ainda depende da implantação de data centers, das aquisições por parte dos clientes e do uso dos serviços, e a empresa também precisa arcar com os custos correspondentes de expansão e operação da infraestrutura.

No curto prazo, se o desempenho do quarto trimestre atenderá às projeções da empresa afetará a avaliação do mercado sobre suas perspectivas de crescimento. No longo prazo, a capacidade de sustentar o crescimento da receita de computação em nuvem, a recuperação das vendas de hardware e o controle da dependência de grandes clientes e dos custos de infraestrutura determinarão o ritmo de melhora de sua rentabilidade.

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