Anthropic reduz tamanho da captação de IPO para US$ 64,4 bilhões enquanto Alphabet, Nvidia e outras gigantes planejam injetar US$ 26 bilhões

TradingKey - A Anthropic está ajustando seu plano de captação de recursos para o IPO, de acordo com uma versão preliminar atualizada do prospecto analisada pela Reuters nesta terça-feira. O documento mostra que a empresa de inteligência artificial está se preparando para iniciar o roadshow de seu IPO com planos de ofertar 825 milhões de ações a uma faixa indicativa de preço de US$ 70 a US$ 78 por ação. No topo da faixa indicativa, a oferta pública poderá captar até aproximadamente US$ 64,4 bilhões, valor inferior aos US$ 69,3 bilhões divulgados em uma versão retirada anteriormente.

Além da oferta pública, a Anthropic também planeja captar US$ 26 bilhões junto a investidores estratégicos por meio de uma colocação privada separada. As empresas que pretendem participar da operação incluem Alphabet (GOOGL), Nvidia (NVDA), Microsoft (MSFT), Advanced Micro Devices (AMD), Broadcom (AVGO), Micron Technology (MU) e TSMC (TSM), abrangendo setores estratégicos como computação em nuvem, chips de IA, fabricação de wafers e memórias. Caso tanto o IPO quanto a colocação privada sejam concluídos em seus volumes máximos, a captação total da Anthropic vinculada à abertura de capital poderá atingir US$ 90,4 bilhões.

A participação conjunta dessas gigantes da tecnologia na colocação não apenas fornece capital adicional à Anthropic, mas também reflete o desejo de empresas de upstream e downstream da cadeia de valor de IA de estreitar ainda mais seus laços com as necessidades de modelos, capacidade computacional e infraestrutura da companhia. Google e Microsoft operam grandes plataformas de computação em nuvem; Nvidia, AMD e Broadcom são grandes fornecedoras de chips de IA e equipamentos de rede; enquanto Micron e TSMC cobrem, respectivamente, memórias e manufatura de processos avançados. Ao deter ações da Anthropic, essas companhias poderão consolidar ainda mais suas parcerias com ela na contratação de capacidade computacional, serviços em nuvem e fornecimento de chips.

Para a Anthropic, atrair investidores estratégicos do setor também contribui para aumentar a previsibilidade da oferta. Em meio ao recente aumento da volatilidade das ações de tecnologia e à reavaliação de valuations e taxas de queima de caixa de IA por parte dos investidores, assegurar capital estratégico de grande porte com antecedência reduz a dependência do IPO em relação à demanda de subscrição no mercado público. No entanto, podem existir parcerias comerciais entre os investidores da colocação privada e a Anthropic, o que significa que o apetite deles por subscrição não equivale integralmente a um endosso institucional mais amplo do valuation da empresa.

A redução do teto de captação do IPO no plano mais recente também indica que a empresa está começando a responder às preocupações do mercado sobre o tamanho da oferta e o valuation. Anteriormente, o mercado esperava que a Anthropic atingisse um valuation de aproximadamente US$ 2 trilhões. No entanto, à medida que os custos de financiamento para infraestrutura de IA aumentam e os investidores passam a escrutinar com mais rigor os prejuízos, o fluxo de caixa livre e os investimentos de capital de longo prazo, o sentimento do mercado em relação a ações de tecnologia com valuations elevados tornou-se cada vez mais cauteloso.