Cathie Wood compra mais de US$ 16 milhões na queda da Nvidia após tombo de 4% enquanto touros enfrentam forte resistência de US$ 190

TradingKey - Cathie Wood vai na contramão e apoia a Nvidia, desembolsando US$ 16 milhões para comprar na baixa, mas os touros seguem travados na resistência de US$ 190.

Em 10 de novembro, no horário da Costa Leste dos EUA, pressionadas pelo revés de o CEO Jensen Huang enfrentar uma investigação de conformidade conduzida por um comitê especial do conselho de administração, as ações da Nvidia (NVDA) despencaram até 6%, aproximando-se da marca de US$ 170, antes de reduzirem a queda para cerca de 4% e, em seguida, reverterem as perdas para subir 1% no pregão overnight, voltando a superar os US$ 180.

No entanto, à medida que o pânico se espalhava pelo mercado, a ARK Invest, da renomada investidora em ações de crescimento Cathie Wood, optou por comprar na baixa de forma agressiva, desembolsando US$ 16,88 milhões para adquirir mais de 90.000 ações da NVDA. Antes da revelação do escândalo de infidelidade de Jensen Huang, Cathie Wood já havia comprado na baixa cerca de US$ 45,90 milhões em 5 de novembro.

A ARK acredita que, após esse forte recuo, a relação P/L projetada da Nvidia recuou para uma faixa historicamente baixa de aproximadamente 28x a 30x, oferecendo um perfil de risco-retorno atraente em termos de valuation frente à sua taxa de crescimento de receita de dois dígitos elevados. A equipe da ARK avalia que, mesmo com Jensen Huang enfrentando uma investigação de conformidade do conselho, o monopólio absoluto da Nvidia em arquitetura de GPU, tecnologia de interconexão NVLink e no ecossistema de software CUDA não pode ser substituído por concorrentes no curto prazo.

Embora os fundamentos da Nvidia não tenham sido abalados, o preço de suas ações segue limitado por dois grandes obstáculos no curto prazo. Primeiro, a investigação do comitê especial do conselho da Nvidia ainda está em andamento e, até que os resultados finais sejam divulgados, grandes fundos de longo prazo terão dificuldades para montar posições compradas expressivas devido a restrições de conformidade. Segundo, os Estados Unidos devem divulgar dados de CPI e PPI nesta semana; se os números da inflação continuarem teimosamente persistentes, uma disparada nos rendimentos dos Treasuries comprimirá ainda mais os múltiplos gerais de valuation das ações de tecnologia.

Embora as compras de Cathie Wood na baixa tenham emitido um sinal positivo ao mercado, os padrões de candlestick e a distribuição de posições indicam que, após a Nvidia perder o suporte essencial de US$ 185 a US$ 190, a antiga zona de suporte transformou-se em uma parede de resistência extremamente forte de oferta represada, o que dificultará severamente qualquer repique subsequente.

Gráfico do preço das ações da Nvidia, Fonte: TradingView

Se os touros não conseguirem recuperar os US$ 190,00 com forte volume, o repique de curto prazo só poderá ser visto como uma recuperação técnica de sobrevenda em um mercado de baixa, e o preço das ações da Nvidia enfrentará um novo teste do nível de US$ 180. Se o mercado mais amplo passar por um novo surto de pânico em decorrência dos dados de inflação dos EUA ou da investigação de governança, a Nvidia poderá até enfrentar pressão de baixa para testar um fundo secundário em US$ 160, que funciona como uma sólida base defensiva para compradores institucionais de longo prazo.