Previsão do preço das ações da AMD: Resultados do 3T superam expectativas, ações saltam mais de 5% no after-hours, podem atingir US$ 600

A receita da AMD no terceiro trimestre atingiu US$ 13,377 bilhões, uma alta de 45% em relação ao mesmo período do ano anterior e superando as expectativas do mercado de aproximadamente US$ 13,09 bilhões. O lucro por ação ajustado foi de US$ 2,09, acima do consenso de mercado de cerca de US$ 1,95. A margem bruta ajustada ficou em 56%, enquanto o lucro operacional ajustado alcançou US$ 3,923 bilhões, um avanço de 75% na comparação anual.

O principal motor de crescimento neste trimestre veio do segmento de Data Center. A receita de data centers atingiu o recorde de US$ 8,546 bilhões, um salto de 97% na comparação anual e superando as expectativas de mercado de cerca de US$ 8,2 bilhões, impulsionada principalmente pela demanda por CPUs para servidores EPYC e aceleradores de IA da série Instinct MI450. O segmento de Data Center agora responde por mais de 60% da receita total da AMD, elevando ainda mais o impacto dos produtos de IA e servidores no desempenho geral.

Em contrapartida, a receita do segmento de Client e Gaming foi de US$ 3,722 bilhões, uma queda de 8% na comparação anual. Dentro desse segmento, a receita de Client foi de US$ 2,949 bilhões, alta de 7% em relação ao mesmo período do ano anterior, enquanto a receita de Gaming caiu 40% na comparação anual, para US$ 773 milhões. Enquanto isso, a receita do segmento Embedded cresceu 29%, atingindo US$ 1,109 bilhão.

As projeções para o quarto trimestre também ficaram acima das expectativas do mercado. A AMD espera que a receita no quarto trimestre seja de aproximadamente US$ 17 bilhões, com variação de mais ou menos 3%, representando um crescimento anual de cerca de 66% e um avanço trimestral de cerca de 27%, superior às previsões anteriores do mercado, de aproximadamente US$ 16,23 bilhões. A margem bruta ajustada deve ser de cerca de 55%. A empresa afirmou que a produção do sistema de rack Helios e dos chips para servidores de última geração "Venice" será acelerada no quarto trimestre, com o lote inicial dos sistemas Helios atualmente em fase de testes na Meta.

A diretoria também espera que a taxa de crescimento da receita geral da AMD em 2027 supere os 80%, acima das estimativas do mercado de cerca de 77%, e projeta que aproximadamente 80% das vendas do próximo ano virão de chips para data centers. Essa orientação eleva ainda mais o peso do negócio de Data Center no desempenho futuro da AMD. No entanto, a oferta restrita de memória de alta largura de banda (HBM) permanece como um gargalo para a expansão da capacidade de chips de IA, enquanto a empresa prevê que as remessas globais de PCs podem registrar uma queda de dois dígitos no próximo ano.

Gráfico diário de preços das ações da AMD. Fonte: TradingView

Ao analisar o gráfico diário de preços das ações da AMD, observa-se que o papel perdeu recentemente o patamar de US$ 500 e caiu abaixo de sua média móvel de 144 dias, indicando que os vendedores assumiram o controle no curto prazo. No entanto, impulsionada por resultados financeiros positivos, a ação recuperou a marca de US$ 500 no after-market e voltou a operar acima da média móvel de 144 dias, sugerindo uma recuperação no sentimento comprador do mercado no curto prazo.

Atualmente, se o preço de abertura de hoje mantiver o impulso do after-market da sessão anterior e o preço de fechamento de hoje se sustentar firmemente acima de US$ 500 e da média móvel de 144 dias, a ação poderá iniciar um repique de recuperação técnica no curto prazo. No lado da alta, o principal nível de resistência a ser observado é de US$ 520,40. Se a ação romper e se mantiver acima desse patamar, poderá avançar para fechar o gap anterior na faixa de US$ 520 a US$ 560. Caso se consolide ainda mais acima de US$ 560, espera-se que o papel teste a marca de US$ 600.

No lado da baixa, o principal nível de suporte a ser observado fica em torno de US$ 466. Se esse nível não se sustentar, a ação poderá testar o suporte chave em US$ 425. Se esse patamar for rompido, a tendência de alta de médio a longo prazo do papel poderá permanecer intacta, migrando para uma fase de consolidação mais prolongada.

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