Nvidia adiciona autorização de recompra de US$ 150 bilhões, elevando o total restante para US$ 235 bilhões; as ações da NVDA podem continuar subindo?

Com base no valor de mercado da Nvidia de aproximadamente US$ 5,56 trilhões em 28 de setembro, sua autorização restante de recompra de ações de US$ 235 bilhões representa cerca de 4,2% de seu valor de mercado. Se as ações recompradas superarem as novas ações emitidas devido a incentivos em ações e outros fatores, o número de ações em circulação diminuirá, impulsionando o lucro por ação, supondo que o lucro líquido permaneça inalterado.

No segundo trimestre do ano fiscal de 2027, a Nvidia retornou US$ 26 bilhões aos acionistas por meio de recompras de ações e dividendos, dos quais aproximadamente US$ 20 bilhões foram utilizados para recompras e US$ 6 bilhões para dividendos.

Ao final do trimestre, a autorização restante de recompra da empresa era de aproximadamente US$ 99 bilhões. Após uma autorização adicional de US$ 150 bilhões em 28 de setembro, o montante restante atualizado subiu para US$ 235 bilhões.

Uma autorização de recompra não significa que a empresa tenha gasto um valor equivalente. O impacto das recompras sobre as ações em circulação e o lucro por ação depende da escala de execução, dos preços de recompra e do número de novas ações emitidas; o desempenho do preço das ações também será influenciado pelo crescimento dos lucros, pelo valuation e pelas condições de mercado. Em comparação com o valor total autorizado, o montante real de recompras e as alterações líquidas nas ações em circulação merecem maior atenção.

A receita da Nvidia para o segundo trimestre do ano fiscal de 2027 atingiu US$ 96,2 bilhões, uma alta de 106% na comparação anual; a receita do segmento de Data Center foi de US$ 89,0 bilhões, um avanço de 117% na comparação anual. A arquitetura Vera Rubin entrou em produção em massa total e começará as remessas de produção no terceiro trimestre do ano fiscal de 2027.

Fortes receitas e fluxo de caixa fornecem uma base financeira para recompras de ações, mas a Nvidia ainda precisa investir continuamente em P&D de chips, cadeias de suprimentos e projetos estratégicos. Daqui para frente, o foco principal deve ser direcionado para a demanda por infraestrutura de IA, as remessas da Vera Rubin, a margem bruta e o fluxo de caixa livre, pois essas métricas impactarão a capacidade da empresa de sustentar as recompras de ações.

Os principais riscos incluem o corte de despesas de capital em IA por grandes clientes, restrições às exportações de chips avançados, concorrência de chips de IA personalizados e a concentração de clientes. Se o crescimento da receita ou as margens de lucro diminuírem, o mercado poderá rebaixar as expectativas de lucros, e o suporte das recompras para o preço das ações também enfraquecerá.

[Fonte: TradingView]

Com base no cálculo a partir da mínima intradiária de US$ 191,52 em 30 de julho até a máxima intradiária de US$ 233,71 em 8 de setembro, os níveis de retração de Fibonacci de 0,236, 0,382, 0,500 e 0,618 são US$ 224,68, US$ 217,59, US$ 212,62 e US$ 207,64, respectivamente.

No lado da baixa, a faixa de US$ 223–US$ 224 é a principal zona de suporte. Em 28 de setembro, a ação atingiu uma mínima intradiária de US$ 222,86, mas recuperou-se para fechar a US$ 228,86. Se um fechamento posterior romper abaixo de US$ 223, os próximos níveis de suporte a serem observados serão US$ 217–US$ 218, US$ 212–US$ 213 e US$ 207–US$ 208, respectivamente.

No lado da alta, a faixa de US$ 233,71–US$ 236,54 é a principal zona de resistência, sendo US$ 236,54 a máxima intradiária de 52 semanas. Se a ação romper US$ 236,54 com forte volume e se sustentar acima desse patamar, o próximo nível a ser observado será US$ 245,19, correspondente ao nível de extensão de 1,272; após um novo rompimento, o foco poderá se deslocar para o nível de extensão de 1,618 em US$ 259,78.

A autorização remanescente de recompra de ações da Nvidia aumentou para US$ 235 bilhões, proporcionando um potencial suporte de capital para o preço da ação, embora o impacto real ainda dependa do ritmo das recompras, do fluxo de caixa livre e da escala de novas emissões de ações. Os investidores precisam avaliar dinamicamente a força desse suporte com base na execução trimestral das recompras pela empresa e nas variações do fluxo de caixa livre.

De modo geral, caso o preço se sustente acima de US$ 236,54, deve-se acompanhar sequencialmente os patamares de US$ 245 e US$ 259–US$ 260; se o preço de fechamento romper abaixo de US$ 223, a atenção deve ser direcionada ao suporte em US$ 217–US$ 218.

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