Previsão para as ações da Tesla: ações podem enfrentar nova queda com corte nas estimativas de entregas do 3º trimestre, Trump planeja flexibilizar normas de economia de combustível

TradingKey - Em 28 de setembro ET, as ações da Tesla (TSLA) caíram 3%, e a expectativa é de que a empresa anuncie seus números de entregas do terceiro trimestre de 2026 em 2 de outubro.

Os bancos de investimento JPMorgan e Goldman Sachs reduziram suas projeções de entregas, ambos citando um desempenho mais fraco do que o esperado nos mercados dos EUA e da China. Além disso, o plano do governo Trump de afrouxar os padrões de eficiência de combustível adicionou uma variável de política ao seu negócio automotivo.

Entre eles, o JPMorgan cortou sua estimativa de entregas para o terceiro trimestre de 516.000 para 482.000 veículos, uma queda de cerca de 6,5%, e reduziu seu preço-alvo de US$ 445 para US$ 415, mantendo a recomendação "Neutra". O Goldman Sachs reduziu sua projeção de entregas de 490.000 para 435.000 veículos, enquanto o Barclays prevê 475.000 veículos.

Segundo relatos, os emplacamentos de carros novos da empresa em agosto caíram quase 13% na China e cerca de 4% nos EUA.

Por outro lado, mudanças políticas podem afetar o cenário competitivo de longo prazo. Trump declarou que aprovou novos padrões de economia de combustível, com o governo planejando publicar as regras finais na segunda-feira. Se forem coerentes com as propostas anteriores, a exigência para veículos do ano-modelo 2031 será reduzida de cerca de 50 milhas por galão para 34,5 mpg.

A conexão entre essa política e a Tesla reside principalmente nas condições competitivas dos veículos tradicionais movidos a gasolina. Padrões rigorosos de combustível exercem maior pressão sobre as montadoras para aumentar a eficiência de combustível e ajustar suas linhas de produtos; o afrouxamento dessas exigências pode aliviar essa pressão, facilitando para as montadoras tradicionais continuarem vendendo veículos a gasolina e enfraquecendo o impulso regulatório em direção aos veículos elétricos.

Além disso, se a menor pressão de conformidade se traduzir em custos ou preços de venda mais baixos para os veículos a gasolina, a atratividade relativa dos veículos elétricos pode ser afetada. Caso a Tesla precise oferecer descontos maiores para garantir pedidos, a concorrência por volume pode pressionar as margens de lucro. Embora os padrões se apliquem a anos-modelo futuros, o mercado pode ajustar antecipadamente suas expectativas para as vendas e a lucratividade futuras da Tesla, pesando, assim, sobre sua avaliação atual.

Gráfico diário da Tesla, Fonte: TradingView

Após se recuperar de cerca de US$ 300 para a faixa de US$ 370, o preço das ações da Tesla recuou. Atualmente, permanece acima do nível de retratação de Fibonacci de 0,5 (US$ 356,54), mas voltou a cair abaixo de todas as médias móveis indicadas.

A configuração atual representa um repique em níveis baixos bloqueado após uma queda acentuada, em vez de uma reversão da tendência de médio prazo, com os US$ 356,54 servindo como o pivô central atualmente em teste. No entanto, como o preço atual quebrou abaixo de todas as médias móveis, o impulso de recuperação no curto prazo enfraqueceu visivelmente.

A pressão vendedora no topo voltou a dominar. Um rompimento decisivo abaixo de US$ 356,54 transformaria o repique atual em uma nova rodada de recuo, com o primeiro alvo apontando para o nível de retratação de Fibonacci de 0,618 (US$ 322,96). Se esse nível não se sustentar, recomenda-se cautela quanto a um potencial movimento em direção ao nível de retratação de Fibonacci de 0,786 (US$ 275,13).

No lado de alta, o principal risco é que o preço da ação encontre resistência novamente ao reverter para a zona de convergência das médias móveis entre US$ 361,94 e US$ 369,88. Sem retomar essa região, qualquer rali de curto prazo se assemelha a um repique fraco em vez de um sinal de reversão de tendência. Somente ao reconquistar a média móvel de 80 dias (US$ 361,94) e recuperar a média móvel de 20 dias (US$ 365,17) a recuperação terá uma chance de testar novamente os US$ 390,12.