Previsão para o S&P 500: Barclays eleva meta para o fim do ano para 7.950, análise técnica projeta 8.000

TradingKey - O Barclays elevou recentemente sua meta de fim de ano para 2026 do índice S&P 500 de 7.800 para 7.950 pontos, o que representa um potencial de alta de cerca de 4% em relação ao fechamento de 9 de setembro, de 7.636 pontos. O banco também manteve sua perspectiva positiva de médio a longo prazo para as ações norte-americanas, projetando que o S&P 500 pode atingir 8.800 pontos até o final de 2027.

A principal justificativa por trás da elevação da meta pelo Barclays é a força sustentada dos lucros corporativos nos EUA. De acordo com dados da LSEG, entre as 492 empresas do S&P 500 que divulgaram os resultados do segundo trimestre até o momento, 86% superaram as estimativas de lucro dos analistas, um valor significativamente superior à média de longo prazo de 67,5%, com as empresas de tecnologia de grande capitalização (mega-caps) apresentando um desempenho particularmente forte.

Com os lucros corporativos superando as expectativas anteriores, o Barclays também elevou significativamente sua previsão de lucro por ação (LPA) para o S&P 500 em 2026, de US$ 337 para US$ 365. Estrategistas do Barclays acreditam que a expansão dos investimentos em infraestrutura de IA e a atividade econômica resiliente nos EUA continuarão a sustentar o crescimento dos lucros corporativos nos próximos trimestres, o que deve atuar como o principal motor para impulsionar o índice.

No entanto, o Barclays permanece cauteloso em relação a uma maior expansão dos valuations das ações americanas. O banco destacou que os riscos enfrentados pelo mercado incluem a sustentabilidade dos investimentos em IA, a inflação persistentemente alta nos EUA, as tensões geopolíticas entre EUA e Irã e uma mudança hawkish na política do Federal Reserve. No acumulado do ano, o S&P 500 registra alta de cerca de 12%, mantendo as avaliações do mercado em patamares relativamente elevados.

Por setor, o Barclays rebaixou o setor de serviços públicos (utilities) dos EUA de "Positivo" para "Neutro", citando o aumento dos obstáculos de aprovação para a construção de data centers em certas regiões, bem como incertezas nas políticas regulatórias.

Recentemente, instituições de Wall Street também vêm elevando suas projeções para o mercado acionário dos EUA. O HSBC aumentou anteriormente sua meta de fim de ano para o S&P 500 para 8.100 pontos, enquanto UBS, Goldman Sachs e Citigroup atualmente preveem que o S&P 500 atingirá ou ultrapassará os 8.000 pontos até o final do ano, reforçando que os lucros corporativos robustos e os investimentos em IA continuam sendo os principais fatores impulsionadores do otimismo institucional com as ações americanas.

Gráfico Semanal do Índice S&P 500, Fonte: TradingView

Sob a perspectiva da análise técnica, no gráfico semanal do índice S&P 500, as médias móveis SMA20, SMA60 e SMA144 exibem um alinhamento autista, indicando que a tendência de alta de médio a longo prazo do índice permanece intacta e consistente. Atualmente, o índice superou o nível de extensão de Fibonacci de 0,618 a 7.650 pontos, abrindo potencial de alta rumo ao nível de extensão de Fibonacci de 0,718, na marca de 8.000 pontos.

Em caso de queda, o suporte inicial para o S&P 500 está na média móvel SMA10, entre 7.620 e 7.600 pontos. Se esse nível não se sustentar, o índice poderá recuar para testar o suporte na SMA20, próximo de 7.500 pontos.