A IA está tornando os iPhones mais caros? Micron está entre as grandes vencedoras à medida que a escassez global de memória se intensifica

O HBM utilizado em servidores de IA e o DRAM para smartphones não são o mesmo produto, mas ambos consomem recursos de fabricação de DRAM.

O HBM é formado pelo empilhamento de várias camadas de chips DRAM, apresentando processos de fabricação e encapsulamento mais complexos. De acordo com as estimativas da Micron Technology, produzir a mesma capacidade de HBM exige cerca de três vezes a quantidade de wafers do DRAM convencional.

Quando os clientes de IA compram HBM e DRAM para servidores em grandes volumes, os fabricantes de memória têm um incentivo maior para redirecionar a capacidade para esses produtos de alto valor. Consequentemente, os recursos de fabricação disponíveis para o DRAM convencional diminuem, elevando os custos de aquisição para os fabricantes de smartphones e PCs.

No curto prazo, essa pressão de oferta e demanda continuará difícil de aliviar de forma significativa. A TrendForce projeta que o crescimento da demanda por DRAM continuará a superar o crescimento da oferta em 2027, sendo o consumo contínuo de capacidade pelo HBM um dos principais fatores para a oferta restrita. A situação do NAND é um pouco diferente; à medida que novas capacidades entrarem em operação, seu ambiente de oferta poderá começar a se aliviar a partir do segundo semestre de 2027.

O aumento nos preços das memórias está reformulando a estrutura de custos dos smartphones. Dados da Counterpoint mostram que, entre as amostras de smartphones topo de linha monitoradas pela consultoria, a combinação de DRAM e NAND representou aproximadamente 40% do custo da lista de materiais (BOM) no segundo trimestre de 2026, com a DRAM superando o SoC e se tornando o componente individual de maior custo.

A Apple (AAPL) também é afetada por esta rodada de altas nos preços das memórias. Aproveitando sua enorme escala de compras, a Apple possui forte poder de barganha na cadeia de suprimentos, mas a alta nos custos de memória já teve um impacto tangível sobre a empresa.

Durante a teleconferência de resultados do terceiro trimestre fiscal de 2026, o então CEO Tim Cook afirmou que os custos de memória pagos pela Apple no trimestre encerrado em junho foram significativamente maiores do que no trimestre anterior e deviam subir ainda mais no trimestre encerrado em setembro. Enquanto isso, o CFO da Apple, Kevan Parekh, observou que o aumento nos custos de memória foi o principal motivo da pressão sequencial sobre a margem bruta durante o trimestre.

A Apple já havia aumentado anteriormente os preços de determinados produtos Mac e iPad. Cook admitiu que a empresa estava "aumentando os preços relutantemente" e descreveu o cenário dos preços de memória na época como uma "enchente centenária", afirmando que os preços das memórias estavam subindo "exponencialmente".

Em seguida, a atenção do mercado se volta para o iPhone. O site The Verge acredita que há a possibilidade de um aumento de preço para a nova geração do iPhone. No entanto, até 7 de setembro, a Apple ainda não havia anunciado os preços oficiais para a nova geração do iPhone, nem confirmado que os preços do iPhone seriam reajustados devido à alta nos custos de memória.

O que é certo por enquanto é que o aumento nos preços das memórias já afetou os custos de aquisição e a margem bruta da Apple; o quanto dessa pressão será em última análise repassado para os preços de varejo do iPhone resta saber até que a Apple faça um anúncio oficial.

Outras fabricantes de smartphones e PCs já começaram a ajustar os preços de determinados produtos.

Por volta de 1º de setembro, marcas como Huawei e Xiaomi elevaram os preços de alguns smartphones, com reajustes pontuais em determinados modelos chegando a 1.000 yuans. Aumentos de preços também ocorreram no segmento de PCs; segundo relatos da imprensa, a HP fez um ajuste de preço de cerca de 15% em 28 de agosto, enquanto Lenovo e Asus também ajustaram os preços de alguns produtos por volta de 1º de setembro.

A memória não é o único motivo para os aumentos de preços nos produtos finais, mas a alta contínua dos preços de DRAM e NAND já aumentou a pressão de custos para as fabricantes de smartphones e PCs.

A IDC prevê que as remessas globais de smartphones caiam 16,7% em relação ao ano anterior em 2026, para pouco mais de 1 bilhão de unidades, marcando a maior queda anual já registrada, enquanto a projeção para o preço médio de venda é de alta de 27,6% na comparação anual, para US$ 581. Mesmo com a forte queda nas remessas, os aumentos de preços ainda impulsionarão o valor total do mercado global de smartphones em 6,3%, atingindo US$ 613 bilhões.

Enquanto os fabricantes de dispositivos enfrentam custos crescentes, os fabricantes de memória estão se beneficiando de preços mais elevados do setor, com a Micron Technology sendo um dos principais destaques de desempenho.

Os fatores de crescimento da Micron não se limitam às memórias HBM. Os servidores de IA ampliaram a demanda tanto por HBM quanto por DRAM para servidores, enquanto a oferta restrita de DRAM tradicional sustenta os preços.

Seu negócio de NAND também cresceu significativamente. Dados da TrendForce mostram que a receita de NAND da Micron atingiu US$ 11,85 bilhões no segundo trimestre de 2026, uma alta de 99,2% na comparação trimestral, liderando a taxa de crescimento entre os cinco maiores fornecedores do mundo e subindo para a terceira posição no mercado.

Em comparação com os ciclos passados do mercado de memória, que eram mais influenciados pela demanda de PCs, smartphones e servidores tradicionais, o impacto dos data centers de IA sobre a demanda por memória e a alocação de capacidade é muito mais proeminente no ciclo atual.

No entanto, o setor de memória continua sendo uma indústria altamente cíclica, e a entrada em operação de nova capacidade, mudanças na demanda por eletrônicos de consumo, bem como ajustes de estoque pelos clientes, podem impactar as futuras tendências de preços.

Se a próxima geração do iPhone passará por aumentos de preço devido à alta nos custos de memória ainda é incerto. No entanto, a demanda por IA já alterou a estrutura de oferta e demanda do mercado global de memória, impondo custos de aquisição mais elevados aos fabricantes de smartphones, enquanto a crescente demanda por HBM e a oferta restrita de DRAM tornaram a Micron uma das principais beneficiárias deste ciclo de alta do mercado de memória.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.