Previsão para as Ações da SK Hynix: Estoques de Semicondutores de Memória Caem para Menos de 10 Dias de Suprimento, Ações Devem Superar US$ 185

TradingKey - A corretora sul-coreana KB Securities apontou em seu relatório de pesquisa mais recente que os estoques de semicondutores de memória da Samsung Electronics e da SK Hynix (SKHY) caíram para menos de 10 dias de oferta, e a oferta disponível no próximo ano será significativamente insuficiente.

A empresa acrescentou que, à medida que os investimentos em infraestrutura de inteligência artificial se expandem a um ritmo sem precedentes, o mercado de chips de memória enfrenta uma severa escassez de oferta. Um fator determinante que agrava a escassez de oferta é a transição para a próxima geração de memória de alta largura de banda, a HBM4.

A corretora avalia que a HBM4 exige cerca de três vezes mais wafers do que a DRAM tradicional. Devido à capacidade limitada de wafers, a produção em massa em escala total da HBM4 reduzirá inevitavelmente a capacidade disponível para a DRAM tradicional. Como consequência, a KB Securities projeta que a demanda por DRAM e NAND excederá a oferta em mais de 10 pontos percentuais no próximo ano.

A KB Securities afirmou que, apesar do déficit de oferta no mercado de memória, as ações da Samsung Electronics e da SK Hynix recuaram significativamente no período recente, com a Samsung Electronics caindo quase 28% em relação ao seu topo e a SK Hynix caindo quase 40%. A queda no preço das ações de ambas as empresas está relacionada a uma correção generalizada nos papéis do setor de memória e à alavancagem excessiva no mercado acionário sul-coreano.

Embora as quedas no preço das ações reflitam as preocupações do mercado, analistas afirmam que os papéis das duas empresas estão fortemente desvalorizados em relação aos seus fundamentos, com expectativa de que os lucros alcancem máximas históricas por três anos consecutivos. Diante das expectativas do mercado de que as políticas de retorno aos acionistas em grande escala continuem, o momento atual pode marcar o início de uma valorização significativa para o setor de semicondutores.

Gráfico de preços dos ADRs da SK Hynix, Fonte: TradingView

Analisando o gráfico de preços dos ADRs da SK Hynix, após recuperar-se perto de US$ 151,50, a cotação retomou gradualmente os níveis de retração de Fibonacci de 0,236, 0,382, 0,5, 0,618 e 0,786 e aproxima-se atualmente da máxima do período, de US$ 178,41. Somado ao ganho de 8,26% da SK Hynix no mercado acionário sul-coreano hoje, espera-se que o ADR supere esse patamar de preço amanhã.

Em relação às médias móveis, ainda há uma certa distância entre o preço atual e a média móvel de 5 dias, indicando uma tendência forte, mas também significando que, caso ocorra uma realização de lucros no curto prazo, a faixa de US$ 172,65 a US$ 172,78 será testada primeiro.

O nível de confirmação mais crítico no momento é a necessidade de romper acima da máxima do período, de US$ 178,41, amanhã, sem recuar abaixo desse patamar em uma correção. Na ponta positiva, as atenções voltam-se para o nível de extensão de Fibonacci de 1,272 (US$ 185,73) e, caso a força persista, para o nível de extensão de Fibonacci de 1,618 (US$ 195,04).

Se a resistência for encontrada repetidamente perto de US$ 178,41, é preciso ter cautela contra um falso rompimento próximo da máxima anterior. O preço pode recuar primeiro para perto do nível de retração de Fibonacci de 0,786 (US$ 172,65) e da média móvel de 5 dias (US$ 172,78).