Palantir dispara 15% após resultados do 2T superarem estimativas; guidance anual é elevado diante de forte demanda por IA

A receita do segundo trimestre da Palantir atingiu US$ 1,935 bilhão, uma alta de 93% na comparação anual, superando as expectativas dos analistas de aproximadamente US$ 1,8 bilhão; o lucro por ação ajustado foi de US$ 0,41, também superando as expectativas do mercado de US$ 0,34 a US$ 0,35.

A lucratividade da empresa também melhorou significativamente. O lucro líquido GAAP para o segundo trimestre atingiu US$ 1,062 bilhão, com LPA diluído de US$ 0,41; o lucro operacional GAAP foi de US$ 912 milhões, representando uma margem operacional de 47%. O lucro operacional ajustado atingiu US$ 1,194 bilhão, com a margem subindo para 62%.

O desempenho do fluxo de caixa também foi forte. O fluxo de caixa operacional no trimestre foi de US$ 1,216 bilhão, e o fluxo de caixa livre ajustado atingiu US$ 1,220 bilhão, ambos equivalentes a 63% da receita, marcando a primeira vez que o fluxo de caixa livre trimestral superou US$ 1,0 bilhão.

Fonte: Palantir

Por segmento, o mercado comercial dos EUA permaneceu como o maior motor de crescimento neste trimestre.

Sua receita comercial nos EUA cresceu 149% na comparação anual, para US$ 764 milhões, e subiu 28% em relação ao trimestre anterior, bem acima das expectativas anteriores dos analistas de aproximadamente US$ 716 milhões. Isso indica que a empresa está se distanciando de uma estrutura de negócios dependente exclusivamente de clientes governamentais e de defesa, tornando-se gradualmente uma provedora mais ampla de software de IA corporativa.

Os dados de contratos refletem ainda mais o ritmo de crescimento do negócio comercial. O valor total dos contratos assinados pela Palantir neste trimestre atingiu US$ 3,373 bilhões, alta de 49% na comparação anual; desse total, o valor dos contratos comerciais nos EUA atingiu o recorde histórico de US$ 2,132 bilhões, alta de 153% na comparação anual. Ao final do trimestre, o valor restante dos contratos para o segmento comercial dos EUA era de US$ 6,238 bilhões, alta de 124% na comparação anual.

A Palantir não compete diretamente com empresas como OpenAI e Anthropic em modelos de fundação. Em vez disso, por meio de plataformas como AIP, Foundry e Apollo, ela integra modelos aos dados, permissões e processos de negócios existentes dos clientes. Esse posicionamento permite que a empresa se beneficie das implantações de IA corporativa, evitando ao mesmo tempo uma competição direta com os desenvolvedores de modelos.

O negócio de governo nos EUA também manteve um crescimento rápido, com a receita do segundo trimestre aumentando 90% na comparação anual, para US$ 809 milhões. Agências de defesa, inteligência e segurança pública continuaram a expandir seus investimentos em IA, impulsionando a demanda contínua pelo Gotham e softwares de campo de batalha relacionados. A receita combinada comercial e governamental nos EUA atingiu US$ 1,573 bilhão, alta de 115% na comparação anual, representando agora 81% da receita total da empresa.

Ainda mais monitorado pelo mercado do que os resultados de um único trimestre foi o fato de a Palantir ter, mais uma vez, elevado significativamente suas projeções para o ano cheio.

A empresa agora espera que sua receita para 2026 fique entre US$ 8,150 bilhões e US$ 8,158 bilhões, acima da faixa anterior de US$ 7,650 bilhões a US$ 7,662 bilhões, o que representa uma revisão para cima de aproximadamente US$ 500 milhões no ponto médio de sua projeção. Com base no novo guidance, espera-se que a receita do ano cheio cresça aproximadamente 82%.

Sua projeção para a receita comercial nos EUA também foi elevada dos anteriores US$ 3,224 bilhões para mais de US$ 3,424 bilhões, representando um crescimento ano a ano esperado de pelo menos 134%. A administração também elevou o guidance de lucro operacional ajustado para o ano cheio para uma faixa entre US$ 4,889 bilhões e US$ 4,897 bilhões, e espera que o fluxo de caixa livre ajustado atinja entre US$ 4,5 bilhões e US$ 4,7 bilhões.

Para o terceiro trimestre, a empresa espera que a receita fique entre US$ 2,160 bilhões e US$ 2,164 bilhões, significativamente acima da estimativa média de Wall Street de aproximadamente US$ 2,0 bilhões; espera-se que o lucro operacional ajustado atinja entre US$ 1,292 bilhão e US$ 1,296 bilhão. Karp acredita que o atual forte ritmo de crescimento deve durar pelo menos 18 meses.

A administração atribuiu o crescimento deste trimestre à demanda de empresas e governos por "soberania de IA" — ou seja, clientes que desejam manter o controle sobre seus próprios dados, modelos e processos de tomada de decisão ao utilizar a inteligência artificial.

Karp acredita que o fato de algumas empresas entregarem diretamente seus dados internos e conhecimento de negócios a provedores externos de modelos poderia transformar suas próprias vantagens competitivas em recursos de treinamento de modelos.

"O que os clientes realmente querem proteger é sua própria vantagem competitiva, em vez de transformar esse valor em dados para que outros treinem modelos", disse Karp.

Em vez disso, o que a Palantir oferece é uma arquitetura de software capaz de implantar e gerenciar modelos nos próprios ambientes dos clientes, permitindo que as empresas mantenham o controle sobre seus dados, permissões e resultados de IA.

Essa estratégia também responde às preocupações do mercado de que a Palantir pudesse ser substituída por fornecedores de modelos fundacionais. A empresa enfatizou que melhorias nas capacidades dos modelos não se traduzem automaticamente em valor comercial; as empresas ainda precisam de governança de dados, controles de acesso, integração de sistemas e fluxos de trabalho operacionais — que são justamente os pontos fortes que a Palantir acumulou no longo prazo.

O diretor de tecnologia (CTO), Shyam Sankar, afirmou que o ritmo com que o mercado atual está criando capacidades de IA já superou a velocidade de conversão dessas capacidades em valor econômico. O papel que a Palantir espera desempenhar é justamente o de conectar modelos a resultados de negócios reais, em vez de gerar receita a partir de chamadas de API de modelos ou consumo de tokens.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.