Queda de mais de 20% no pré-mercado, IBM frustra estimativas de receita preliminar, por que a transformação em IA da gigante de software legado está entrando em um labirinto?

De acordo com as estimativas de consenso dos analistas compiladas pelo London Stock Exchange Group, o mercado esperava que a receita do segundo trimestre da IBM fosse de US$ 17,86 bilhões, ao passo que a estimativa preliminar da empresa foi de apenas US$ 17,2 bilhões. O lucro por ação ajustado deve ser de US$ 2,93, ficando abaixo da expectativa do mercado de US$ 3,02.

Por segmento, a receita de software da IBM subiu 5%, representando um desempenho decente, mas a receita de infraestrutura caiu 7% na comparação anual, um resultado significativamente mais fraco do que as expectativas anteriores do mercado de uma queda de um dígito baixo para o ano cheio.

A IBM afirmou que espera que a receita de infraestrutura registre uma queda de um dígito a partir deste trimestre. A empresa atribuiu o recuo da receita principalmente ao desempenho de sua série Z e a um conjunto de softwares relacionados insuficiente.

Além disso, nas semanas finais de junho, os clientes direcionaram as despesas de capital trimestrais para a aquisição de servidores, armazenamento e memória para garantir o fornecimento diante de uma oferta restrita de infraestrutura antes dos aumentos de preços esperados, uma mudança que impactou diretamente os negócios legados da IBM.

O CEO da IBM, Arvind Krishna, admitiu em uma carta aberta aos investidores que a empresa não conseguiu se adaptar rapidamente ao ambiente de mercado em constante mudança neste trimestre, atrasando o progresso de seus negócios, e que vários grandes acordos não foram fechados conforme o cronograma.

Ele disse: "Nós esperávamos que a cadeia de suprimentos fosse afetada, mas não esperávamos que a realocação das despesas de capital dos clientes fosse dessa magnitude."

Atualmente, o desenvolvimento global da infraestrutura de IA entrou em uma fase de altos investimentos, com as empresas direcionando uma parcela maior de seus orçamentos de TI de produtos de software maduros para equipamentos de computação, armazenamento e recursos da cadeia de suprimentos. Essa tendência não afeta apenas gigantes tradicionais da tecnologia, como a IBM, mas também desperta preocupações no mercado em relação às perspectivas de toda a indústria de software.

Durante muito tempo, os investidores do setor de software temeram que as ferramentas de automação de IA pudessem substituir as funções tradicionais dos softwares. No entanto, a divulgação mais recente da IBM revela um novo risco: até mesmo os investimentos em hardware centrado em IA estão pressionando os orçamentos destinados à aquisição de software.

Chris Beauchamp, analista-chefe de mercado do IG Group, observou: "Este é o momento mais sombrio para a IBM e para toda a indústria de software. A maior preocupação do mercado é quanto tempo durará essa tendência de migração das empresas do software para a infraestrutura."

Nos últimos anos, a IBM vem tentando se desvencilhar de seu rótulo de empresa tradicional de hardware e mainframes, acelerando sua transformação em uma provedora de software corporativo e serviços de infraestrutura de IA por meio da aquisição de empresas como Red Hat, HashiCorp e Confluent.

A empresa havia enfatizado anteriormente que a inteligência artificial impulsionaria o crescimento da demanda dos clientes por seus softwares de infraestrutura, permitindo que as empresas conectassem e gerenciassem diferentes modelos de IA de maneira mais eficiente.

No entanto, esse alerta de resultados reacendeu as dúvidas do mercado sobre a trajetória de transformação da IBM. Em fevereiro deste ano, o preço das ações da IBM registrou forte volatilidade depois que a startup de IA Anthropic apresentou uma ferramenta que ajuda a modernizar linguagens de programação legadas nos mainframes da IBM. Além disso, os resultados do segundo trimestre abaixo das expectativas intensificaram ainda mais as preocupações do mercado de que seus negócios tradicionais estejam sendo pressionados pelos investimentos em infraestrutura de IA.

Este conteúdo foi traduzido por IA e revisado por humanos. Ele é fornecido apenas para fins informativos e de referência, não constituindo aconselhamento financeiro ou recomendação de investimento.