Ações da EasyJet saltam 14%, oferta de US$ 7,7 bilhões da Apollo agita companhia aérea britânica de baixo custo

TradingKey - A batalha pela aquisição da easyJet deu uma reviravolta dramática em apenas uma semana. A gigante de private equity norte-americana Apollo Global Management ( APO) apresentou uma oferta de £ 5,7 bilhões, superando a Castlelake, que anteriormente havia chegado a um acordo de princípio, e intensificando a guerra de lances pela segunda maior companhia aérea de baixo custo da Europa.

A easyJet anunciou em comunicado na sexta-feira que chegou a um acordo de princípio sobre uma proposta de aquisição em dinheiro de 715 pence por ação apresentada pela Apollo. Este preço é cerca de 3,6% superior à última oferta da Castlelake, de 690 pence por ação, avaliando o capital social totalmente diluído da easyJet em aproximadamente £ 5,7 bilhões (o equivalente a cerca de US$ 7,7 bilhões). Impulsionadas pelas notícias, as ações da easyJet saltaram cerca de 14% no início dos negócios de sexta-feira, atingindo a máxima em quatro anos.

[Fonte: TradingView]

Há apenas alguns dias, a easyJet havia aceitado a quinta proposta da Castlelake a 690 pence por ação. Sob esse plano, a companhia aérea britânica de baixo custo de 31 anos fecharia o capital, com a gestora de private equity norte-americana liderando a modernização da frota e a expansão de seus negócios de turismo. No entanto, a entrada repentina da Apollo interrompeu o plano original. O conselho de administração da easyJet declarou que, diante da oferta superior da Apollo, não recomenda mais que os acionistas aceitem a proposta de aquisição da Castlelake.

A Apollo declarou em seu comunicado que uma estrutura de capital fechado proporcionaria à easyJet acesso a capital incremental para apoiar o planejamento estratégico de longo prazo. A Apollo enfatizou sua convicção de que o atual modelo operacional de baixo custo da easyJet possui um potencial de crescimento significativo, e planeja acelerar seu desenvolvimento por meio de atualizações de frota — uma tarefa dispendiosa para qualquer companhia aérea, enquanto o capital de private equity pode proporcionar uma alocação de recursos mais flexível.

Além disso, a Apollo declarou que tomará todas as medidas necessárias para cumprir os requisitos regulatórios de que as companhias aéreas europeias devem ser controladas por entidades da União Europeia (UE), e comprometeu-se a preservar a marca easyJet. A Castlelake havia tentado anteriormente cumprir a regra de "controle da UE" trazendo dois executivos de companhias aéreas irlandesas, ao passo que o plano da Apollo ainda não foi revelado.

Sob as regras de aquisição do Reino Unido, a Apollo deve anunciar uma intenção firme de fazer uma oferta ou desistir até 7 de agosto, enquanto o prazo limite da Castlelake é 3 de agosto. Isso significa que as duas gigantes norte-americanas de private equity travarão uma disputa acirrada nas próximas semanas.

Analistas de mercado apontaram que a easyJet há muito tempo é vista como um alvo de aquisição, com o preço das ações deprimido no pós-pandemia combinado com a disparada dos custos de combustível impulsionada por conflitos no Oriente Médio, o que pressiona suas finanças. No semestre fiscal encerrado no fim de março, o prejuízo líquido da empresa foi de £ 377 milhões, aumentando 27% na comparação anual. No entanto, seus ativos principais continuam escassos: uma frota de aeronaves modernas da família Airbus A320, carteira de pedidos de centenas de aviões e slots escassos de decolagem e pouso em horários de pico nos principais aeroportos de conexão (hubs) em Londres, Milão e Genebra.

Vale destacar que o fundador da easyJet, Sir Stelios Haji-Ioannou, e sua família ainda detêm aproximadamente 15% das ações da empresa. Embora ele não tenha feito uma declaração pública, rumores do mercado sugerem que ele pode estar inclinado a aceitar uma proposta "de cair o queixo". Se o negócio de fato será concretizado, isso dependerá fortemente da postura dos principais acionistas.