Musk se torna o primeiro trilionário do mundo, SpaceX abre a $150, 11% acima do preço de oferta

TradingKey - Em 12 de junho, a SpaceX (SPCX) abriu a US$ 150 em sua estreia no mercado, 11,11% acima do seu preço de oferta de US$ 135, com um volume de negociação superior a US$ 11,4 bilhões.

Sua capitalização de mercado mais recente é de US$ 2,05 trilhões, juntando-se instantaneamente ao ranking das empresas mais valiosas do mundo logo após a listagem. Superando a Broadcom, Tesla e Meta, atualmente ocupa a posição de 8ª maior empresa por valor de mercado nos EUA.

Notavelmente, se a ação for listada a US$ 135, o valor de mercado da massiva participação de 42% de Elon Musk dispararia para aproximadamente US$ 866 bilhões. Somado às suas participações na Tesla, Musk se tornaria o primeiro trilionário do mundo.

De acordo com fontes do mercado, o IPO da SpaceX atraiu uma demanda de investimento cumulativa superior a US$ 250 bilhões, aproximadamente quatro vezes o tamanho da captação planejada; a empresa recebeu ordens de subscrição de cerca de 1.000 investidores institucionais, abrangendo uma gama diversificada de entidades, incluindo grandes gestoras de ativos, fundos soberanos, family offices e fundos de longo prazo.

A lógica central por trás do posicionamento entusiasmado do capital institucional reside no status da SpaceX como um ativo escasso nos campos de comunicações globais por satélite, lançamentos aeroespaciais comerciais e infraestrutura de IA. Para a maioria dos investidores de longo prazo, a SpaceX é uma das poucas empresas de superplataforma no mercado que abrange simultaneamente os três setores principais de "IA + Comunicações + Aeroespacial".

O entusiasmo dos investidores de varejo é igualmente alto, com relatórios indicando que as ordens de subscrição de varejo para o IPO da SpaceX superaram US$ 100 bilhões. Como a demanda excede em muito o número de ações disponíveis para alocação, espera-se que muitos investidores individuais acabem não recebendo suas alocações totais.

Vale notar que, além do tamanho da oferta base, este IPO inclui uma opção de lote suplementar (over-allotment) de 15%, permitindo que os coordenadores comprem 83,33 milhões de ações ordinárias Classe A adicionais ao preço de oferta dentro de uma janela de 30 dias.

Em relação à avaliação, a Oppenheimer foi a primeira instituição a iniciar a cobertura da SpaceX, definindo um preço-alvo de US$ 190, um prêmio de quase 41% sobre o preço do IPO. No entanto, permanece uma divergência significativa no mercado em relação à avaliação da empresa; a Morningstar estimou recentemente o valor da SpaceX em aproximadamente US$ 780 bilhões, significativamente inferior às expectativas de mercado vigentes.