Após Valor de Mercado de um Trilhão de Dólares, Micron Sobe mais 8% no Pré-Mercado. Em Contraste, o Preço das Ações da Nvidia Parece Ligeiramente Ofuscado.

TradingKey - As ações do setor de armazenamento dos EUA se fortaleceram coletivamente no pré-mercado, com a Micron Technology ( MU) ampliando seus ganhos para 8%, atraindo novamente a atenção do mercado.

Na sessão de negociação anterior, o preço das ações da Micron saltou mais de 19% em um único dia, rompendo o marco de um trilhão de dólares em capitalização de mercado. O catalisador direto para essa alta foi um importante relatório de pesquisa do UBS ( UBS ) — o banco elevou significativamente o preço-alvo da Micron de US$ 535 para US$ 1.525, um aumento de três vezes.

O renomado apresentador financeiro dos EUA, Jim Cramer, acredita que o rali da IA entrou em uma nova fase. O "limiar de um trilhão de dólares de capitalização de mercado", antes exclusivo de algumas das principais empresas de tecnologia, está se tornando mais fácil de cruzar sob o empoderamento da IA. Isso não significa que o valor do clube de elite esteja sendo diluído, mas sim que a tecnologia de IA está proporcionando a mais empresas a força fundamental para crescerem como gigantes globais.

Ao lado da disparada no preço das ações da Micron, empresas de armazenamento como a Western Digital ( WDC ), a Seagate Technology ( STX ) e outras também viram ganhos no pré-mercado superiores a 4%.

O setor de armazenamento continuou a se beneficiar do crescimento explosivo dos volumes globais de dados nos últimos anos. Em particular, a rápida popularização da computação em nuvem e da análise de big data aumentou significativamente a demanda das empresas por soluções de armazenamento de alto desempenho.

De acordo com as previsões da IDC, o total de dados globais atingirá 175 ZB até 2026, impulsionando ainda mais a inovação na tecnologia de armazenamento e o investimento industrial. Como uma das líderes do setor, a Micron Technology está no centro dessa onda de crescimento.

Enquanto isso, em meio à onda de construção de infraestrutura de IA, a demanda por chips de armazenamento como HBM, DRAM e NAND está passando por um crescimento explosivo. Ao contrário da era tradicional da computação em nuvem, os modelos de IA generativa exigem maior taxa de transferência de dados, maior capacidade de memória e arquiteturas de memória mais complexas, o que está elevando rapidamente a importância estratégica dos chips de armazenamento.

A rápida expansão de servidores de IA, clusters de inferência e cargas de trabalho de agentes está desencadeando uma escassez global de memória. Fabricantes de armazenamento como a Micron e a SK Hynix tornaram-se os maiores beneficiários desse desequilíbrio entre oferta e demanda.

O analista da Wedbush Securities, Dan Ives, descreveu o atual boom da IA como a "terceira entrada de um jogo de nove entradas". Ele acredita que a revolução da IA está apenas começando e que a demanda por armazenamento impulsionada pela IA não é uma tendência de curto prazo, mas um ciclo industrial que pode durar anos.

Ives destacou que a demanda por HBM, DRAM e flash NAND atingiu picos históricos. À medida que gigantes da nuvem como Microsoft, Google, Meta e Amazon continuam a intensificar a construção da infraestrutura de IA, espera-se que os gastos de capital das gigantes globais de tecnologia atinjam US$ 725 bilhões no futuro.

Nesse cenário, é improvável que a escassez de oferta de HBM diminua no curto prazo, enquanto o risco que poderia potencialmente quebrar o superciclo dos semicondutores continua sendo o excesso de capacidade. No entanto, vários analistas acreditam que a construção de nova capacidade no setor de armazenamento normalmente leva vários anos, portanto, o desequilíbrio de curto prazo entre oferta e demanda persistirá.

Em comparação com o desempenho estelar da Micron, a Nvidia ( NVDA ), que liderou a corrida da IA desde o início, enfrenta expectativas de mercado diferentes.

Desde o início deste ano, o ganho das ações da Nvidia tem sido relativamente modesto, registrando um aumento de apenas 14%, em contraste com a alta acumulada da Micron de mais de 210% no último ano.

Além disso, surgiu frequentemente um padrão nos últimos trimestres em que a ação recua no movimento de "venda no fato" após os resultados, apenas para subir lentamente no meio do trimestre. Apesar de a Nvidia ter entregado um relatório excelente que superou as expectativas em todos os âmbitos, o preço de suas ações ainda tendeu a cair após os resultados.

Essa divergência no desempenho das ações pode refletir que o rali da IA está entrando em uma nova fase. Das GPUs à memória, a demanda por poder computacional de IA está se espalhando. Fabricantes de chips de armazenamento como a Micron estão se tornando os novos favoritos de Wall Street, enquanto a Nvidia, a líder inicial, enfrenta demandas de mercado mais pragmáticas em relação ao seu retorno sobre o capital.