Micron salta mais de 7% no pré-mercado. UBS fornece suporte relevante, uma máxima histórica agora é inevitável?

TradingKey - Os analistas do UBS elevaram significativamente o preço-alvo da Micron, impulsionando o sentimento otimista do mercado e empurrando o preço de suas ações de volta para acima da marca de US$ 800.

Durante a sessão de pré-mercado em 26 de maio, influenciadas pela classificação do UBS, as ações da Micron Technology ( MU) saltaram mais de 7%, rompendo mais uma vez o nível de US$ 800 e aproximando-se da máxima histórica registrada em meados de maio. Até o momento, a Micron estava sendo negociada a US$ 803,76, e se o preço de suas ações conseguirá estabelecer um novo recorde tornou-se um foco central para o mercado.

Gráfico de preços das ações da Micron, Fonte: TradingView

O UBS ( UBS) e o analista Timothy Arcuri não apenas reformularam o modelo de avaliação da Micron, elevando-o de uma fabricante tradicional de memória para uma "gigante de infraestrutura nativa de IA", mas também elevaram agressivamente o preço-alvo em mais de 200%, de US$ 535 para US$ 1.625. Mesmo aos preços atuais, a Micron Technology ainda tem potencial para mais do que dobrar.

No entanto, o preço das ações da Micron pode realmente atingir a meta do UBS? Na visão do UBS, a demanda rígida por memória de alto desempenho de servidores de IA é extremamente forte, e a Micron não deve ser vista sob a ótica da lógica cíclica tradicional de altos e baixos. Além disso, do ponto de vista do P/L, a diferença entre a Micron e a Nvidia ( NVDA) não é substancial.

O relatório do UBS baseia-se fortemente em três premissas: 1. Manutenção de altos gastos de capital em IA por gigantes da tecnologia, garantindo que não haja risco de renegociações de clientes para os contratos de longo prazo da Micron; 2. Ausência de excesso de capacidade em memória para manter os altos prêmios da Micron; 3. Aceitação pelo mercado de uma avaliação de P/L de 15x, caso contrário o preço terá dificuldades para romper o limite de US$ 1.000.

Em comparação com a previsão do UBS para a Micron, o Bank of America ( BAC ) tem um preço-alvo de US$ 950, que é mais conservador e alcançável, alinhando-se melhor com a atual perspectiva macroeconômica do mercado. Os analistas do BofA acreditam que a Micron se beneficiará da capacidade de HBM3E impulsionada pela demanda de chips da Nvidia nos próximos dois anos, e aplicaram um P/L de apenas 9,5x para suas projeções, com base no LPA estimado da Micron para 2027.

Do ponto de vista técnico, a Micron enfrenta o nível psicológico de US$ 1.000, onde a pressão de venda será significativamente maior do que após um rompimento. O preço-alvo do BofA, abaixo de US$ 1.000, tem mais probabilidade de ser alcançado, possivelmente até no segundo trimestre. No entanto, assim que o preço da ação se aproximar desse marco, a realização de lucros é inevitável, dificultando novas altas.