Previsão para o Índice KOSPI: Goldman Sachs reduz meta em 25% para 9.000, nível próximo a 5.000 torna-se suporte-chave

TradingKey - O mercado acionário sul-coreano entrou recentemente em uma fase de consolidação lateral após uma forte correção, com o índice KOSPI oscilando repetidamente ao redor do nível de 5.500 pontos. O índice havia recuado rapidamente de sua máxima no ano, e a estrutura de suas médias móveis de curto prazo enfraqueceu significativamente, enquanto o impulso de recuperação recente permanece insuficiente para confirmar uma reversão de tendência. Diante desse cenário, o Goldman Sachs (GS) reduziu recentemente sua meta de 12 meses para o KOSPI de 12.000 pontos para 9.000 pontos, uma redução de 25%.

Avaliando as tendências mais recentes do mercado, até o fechamento de 26 de outubro, o índice KOSPI fechou a 5.469,47 pontos, em queda de 1,46%. A previsão de 9.000 pontos do Goldman Sachs é significativamente maior do que o nível atual do índice, indicando que esse ajuste reflete uma revisão das premissas de valuation e das expectativas de lucros, em vez de uma mudança para uma postura pessimista em relação às ações sul-coreanas. O Goldman Sachs acredita que os valuations atuais das ações sul-coreanas já refletem expectativas de lucros relativamente cautelosas, e os desdobramentos subsequentes ainda dependerão dos investimentos em capital (capex) relacionados à IA, dos lucros do setor de semicondutores e das mudanças no apetite global por risco.

Gráfico diário do índice KOSPI, Fonte: TradingView

Analisando o gráfico diário do índice KOSPI, o KOSPI recuou acentuadamente de sua máxima anterior no ano, de 9.385,59 pontos, acumulando uma queda de mais de 40% em relação ao pico. Em outubro, o índice caiu brevemente para perto dos 5.300 pontos antes de ensaiar uma recuperação, mas ainda não retomou suas principais médias móveis de médio prazo.

Em relação às médias móveis, o desempenho recente do índice tem sido continuamente pressionado pelas médias móveis de 5 e 10 dias, indicando que os vendedores mantêm a vantagem no mercado com um forte impulso de queda, e a possibilidade de novas baixas no curto prazo permanece.

Em termos de indicadores técnicos, o Índice de Força Relativa (RSI) está em 30,06, aproximando-se da zona de sobrevenda, enquanto o MACD também permanece em território negativo, mostrando que o impulso de queda de médio prazo não se dissipou totalmente.

Atualmente, o índice testou novamente em outubro a mínima de julho de 5.262,77 pontos sem rompê-la para baixo, indicando algum suporte perto desse nível. Se o índice confirmar um fundo e se estabilizar próximo aos 5.300 pontos, ele testará a média móvel de 10 dias (ao redor de 5.700) no curto prazo em movimento ascendente, seguida pela média móvel de 20 dias (ao redor de 6.200). Se conseguir superar e se manter acima desse patamar, o índice testará a resistência nos 6.600 pontos, com uma resistência mais forte nos 7.200 pontos. Somente com o rompimento desse nível o índice poderá abrir espaço para altas mais expressivas.

Por outro lado, se o índice cair abaixo dos 5.262,77 pontos, abrirá espaço para baixas em direção ao suporte chave no patamar dos 5.000 pontos. Se esse nível se mantiver, o índice ainda poderá preservar a possibilidade de desafiar os 7.200 pontos na alta. Caso esse suporte seja perdido, o índice entrará em uma fase de ajuste mais profundo, podendo recuar ainda mais em direção à faixa dos 4.200 pontos.