Frenesi dos semicondutores retorna: ações da Micron saltam 12%, conseguirá superar a marca de US$ 1.000 esta semana?

TradingKey - Preço das ações da Micron dispara para perto de US$ 1.000; conseguirá romper esse nível crucial nesta semana?

No dia 21 de julho, horário do Leste, o setor de semicondutores dos EUA registrou uma forte recuperação mais uma vez, com o Índice de Semicondutores da Filadélfia subindo mais de 5%, e a AMD ( AMD) e a Intel ( INTC) dispararam mais de 8%, enquanto a Micron Technology ( MU) saltou mais de 12% para fechar em US$ 970,82, atingindo o nível mais alto em quase duas semanas. Com o preço da ação a um passo da barreira psicológica de US$ 1.000, o mercado segura o fôlego para ver se a Micron conseguirá sustentar seu rali e superar a marca de US$ 1.000 de uma só vez nesta semana.

No dia 25 de junho, o preço das ações da Micron disparou para uma máxima recorde intradiária de US$ 1.255. Posteriormente, a ação caiu continuamente, recuando para US$ 797 em 17 de julho, o menor nível desde 25 de maio deste ano, o que resultou em uma desvalorização máxima (drawdown) de até 36%. Por que, então, o preço das ações da Micron sofreu uma retração tão significativa recentemente?

A recente queda contínua no preço das ações da Micron não representa uma deterioração nos fundamentos da empresa, mas é, antes, o resultado de uma combinação de múltiplos fatores psicológicos e cíclicos do mercado: primeiro, os setores de tecnologia e semicondutores foram afetados recentemente por dados macroeconômicos, pela direção da política do Federal Reserve e por ajustes nas estratégias de despesas de capital de gigantes da tecnologia, provocando saídas de capital; segundo, o setor de memórias é intrinsecamente muito cíclico, e o mercado começa a temer que o forte crescimento e os preços elevados enfrentem um 'excesso de oferta' após uma expansão em larga escala; terceiro, o balanço divulgado anteriormente pela Micron apresentou receita e lucro líquido recordes, mas isso também significa que a régua de comparação para o futuro subiu muito, e a disparada expressiva das ações no último ano acumulou uma grande pressão de realização de lucros, levando os investidores de curto prazo a embolsarem os ganhos.

Após o recente recuo, a Micron afastou alguns realizadores de lucros e investidores de curto prazo, e a pressão de venda foi parcialmente dissipada. No entanto, as dúvidas do mercado provocadas pelo cenário macroeconômico e pelas gigantes da tecnologia não foram totalmente resolvidas, o que também significa que esta recuperação da Micron e do setor de semicondutores é apenas um ponto de inflexão dentro de uma tendência de baixa, e uma segunda perna de queda continua sendo possível no futuro.

Esta semana, as bolsas dos EUA entram em uma supersemana de balanços, com a Tesla ( TSLA ), Google ( GOOG ), IBM ( IBM ), Texas Instruments ( TXN) e a Intel ( INTC) entre outras empresas de tecnologia divulgando seus resultados. As despesas de capital em infraestrutura de IA que elas anunciarem serão a força vital para os pedidos de HBM3e/HBM4 e DDR5 de alta capacidade da Micron. Se as despesas de capital forem mantidas ou ampliadas, darão suporte à receita futura da Micron; caso contrário, serão um duro golpe e pesarão sobre o preço de suas ações.

Atualmente, o preço das ações da Micron está em US$ 970, tocando o nível de retração de Fibonacci de 0,382, que atua como a primeira resistência de recuperação. Um rompimento pode levar a ação a subir para o próximo nível-alvo de 0,5, correspondente ao preço de US$ 1.030, o que representa um potencial de alta de cerca de 6% em relação ao preço atual. Se os balanços das empresas de tecnologia conseguirem aliviar as preocupações do mercado, o preço das ações da Micron poderá romper a barreira psicológica de US$ 1.000 nos próximos dias.

Gráfico das ações da Micron, Fonte: TradingView