Commodities enfrentam liquidação generalizada: ouro cai abaixo da marca de 4.000, prata despenca 5%, ambos os petróleos brutos caem mais de 4%

TradingKey - Em 24 de junho, horário do Leste, os mercados globais de commodities sofreram uma liquidação generalizada, com quedas acentuadas nos preços tanto dos metais preciosos quanto do petróleo bruto. O ouro à vista ( XAUUSD) caiu mais de US$ 100 durante o dia, quebrando abaixo de US$ 4.000 por onça. No momento em que este artigo foi escrito, o ouro à vista era negociado a US$ 3.992,80 por onça, uma queda de 2,87%. O ouro acumulava queda de mais de 25% em relação ao seu pico de quase US$ 5.600 em janeiro deste ano.

[Tendência do Preço do Ouro, Fonte: TradingView]

A prata à vista ( XAGUSD) caiu mais de 5% em determinado momento do dia, rompendo abaixo da marca de US$ 60. No momento em que este artigo foi escrito, o metal recuava 4,64%, cotado a US$ 58,70 por onça, uma queda de mais de 50% em relação à máxima deste ano de US$ 121,65, atingindo seu nível mais baixo desde dezembro de 2025.

[Tendência do Preço da Prata, Fonte: TradingView]

No momento em que este artigo foi escrito, os contratos futuros de petróleo WTI caíam mais de 4%, para US$ 70,01 por barril; o petróleo Brent caía 4,09%, para US$ 73,80 por barril, rompendo abaixo de US$ 76 e retornando aos níveis observados antes do início da guerra no Irã.

[Fonte: TradingView]

Esta forte queda nos metais preciosos e no petróleo bruto foi impulsionada principalmente por dois fatores:

Primeiro, as tensões geopolíticas no Oriente Médio diminuíram e as negociações entre os EUA e o Irã avançaram, levando a uma redução contínua do prêmio de risco geopolítico para os metais preciosos. No dia 23, Trump declarou nas redes sociais que o Irã havia concordado em aceitar o nível mais alto de inspeções nucleares a longo prazo. O porta-voz do Ministério das Relações Exteriores do Irã negou imediatamente, afirmando que não havia planos para organizar visitas de inspetores da AIEA às instalações nucleares danificadas.

Trump declarou no dia 24 que, se o Irã cobrasse taxas de embarcações que passam pelo Estreito de Ormuz, as negociações de paz com o país seriam encerradas. Posteriormente, Trump publicou: "O Irã informou aos EUA que não está cobrando taxas de trânsito no Estreito de Ormuz." Anteriormente, os EUA e o Irã haviam assinado um memorando de entendimento sobre uma trégua e se comprometido a reabrir o estreito.

Segundo, a inflação nos EUA mostrou-se mais resiliente do que o esperado, impulsionando as expectativas de aumento de juros pelo Federal Reserve e pressionando para baixo o ouro, que não gera rendimentos. Os contratos futuros de fundos federais dos EUA indicam uma probabilidade de 76% de aumento de juros em setembro. O Deutsche Bank espera que o Fed eleve as taxas uma vez em setembro e uma vez em dezembro, totalizando 50 pontos-base; a BofA Securities prevê três aumentos de juros este ano. O índice do dólar americano subiu para cerca de 101,35, seu nível mais alto desde maio de 2025.

Em meio às expectativas de aperto pelo Fed, os metais preciosos e os ativos de risco foram vendidos simultaneamente, enquanto a volatilidade nas ações de tecnologia dos EUA também impactou a liquidez do ouro.

O Goldman Sachs ( GS) reduziu sua meta para o ouro no final de 2026 de US$ 5.400 para US$ 4.900. O Deutsche Bank cortou drasticamente sua previsão de preço do ouro para o terceiro trimestre em mais de um quinto, para US$ 4.300, e reduziu sua meta para o quarto trimestre em 17%, para US$ 4.800. Em um cenário extremo, se o Fed elevar as taxas de três a quatro vezes, os preços do ouro poderiam despencar para US$ 3.800. O Citigroup ( C) reduziu sua meta para o ouro em três meses de US$ 4.300 para US$ 4.000.