Previsão do Preço do Ouro: ADP mais forte, NFP à frente, suporte em $4,360 é fundamental

De acordo com relatos, na quarta-feira (horário da Costa Leste), os EUA atingiram um petroleiro iraniano que tentava furar um bloqueio, e o Irã lançou posteriormente ataques de mísseis contra bases americanas no Bahrein e no Kuwait. Com a nova troca de tiros entre EUA e Irã, os preços do petróleo dispararam, com o WTI ( USOIL) o petróleo bruto saltou 3%, atingindo uma máxima intradiária de US$ 97, enquanto o petróleo Brent subiu para até US$ 98,99; o ouro, por sua vez, caiu 1,2% para fechar em US$ 4.434,29.

Ao mesmo tempo, a alta nos preços do petróleo exacerbou as preocupações do mercado de que os preços da energia pudessem transbordar para uma inflação mais ampla. As ações dos EUA recuaram de suas máximas, e os três principais índices americanos encerraram suas sequências de ganhos anteriores. Alguns analistas do mercado de energia acreditam que, se o Estreito de Ormuz permanecer fechado, as restrições na oferta global de energia poderão aumentar ainda mais os riscos de inflação.

Embora a situação entre os EUA e o Irã tenha pressionado os preços do petróleo, os dados de emprego ADP divulgados em 3 de junho também aumentaram a pressão de curto prazo sobre o ouro. O setor privado dos EUA criou 122.000 vagas em maio, superando as expectativas do mercado de 118.000 e o valor anterior revisado para cima de 105.000, indicando que o mercado de trabalho ainda não esfriou significativamente. Dados de emprego mais fortes sugerem que o Federal Reserve não tem necessidade urgente de pivotar para uma flexibilização, especialmente com a nova subida dos preços do petróleo. Os mercados estão cada vez mais preocupados que a economia americana esteja entrando em um estado de "inflação persistente e emprego resiliente". Isso normalmente sustenta o dólar americano e os rendimentos dos Treasuries, exercendo pressão de baixa sobre o ouro.

Mais importante ainda, o foco do mercado voltou-se para os dados da folha de pagamento não-agrícola (non-farm payroll) de maio, que serão divulgados em 5 de junho. As expectativas atuais do mercado são de uma criação de aproximadamente 85.000 empregos em maio, com a taxa de desemprego mantendo-se estável em 4,3%. Se o número do payroll for significativamente mais fraco do que o esperado, isso sugeriria um resfriamento acelerado do mercado de trabalho, potencialmente fazendo com que os rendimentos dos Treasuries recuem e o ouro ganhe fôlego de recuperação. Por outro lado, se os dados forem mais fortes do que o esperado — particularmente se o crescimento salarial permanecer resiliente — isso reforçará ainda mais a visão de que as taxas de juros elevadas persistirão por mais tempo, provavelmente mantendo o ouro sob pressão.

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

Com base no gráfico diário do ouro, a tendência recente tem sido uma fase de oscilação em uma ampla faixa entre 4890 e 4360. Como a ação do preço se moveu gradualmente abaixo da média móvel de 144 dias, o sentimento geral do mercado está mudando para uma perspectiva de baixa.

Vale notar que, embora o ouro tenha recuado para o nível de suporte chave de US$ 4.360 em 28 de maio sem romper, a ação do preço nos últimos dias mostra claramente máximas e mínimas mais baixas, indicando o enfraquecimento do momentum de alta. O ouro pode continuar a testar o nível de suporte de US$ 4.360.

Atualmente, se o ouro testar o nível de suporte de US$ 4.360 novamente e não conseguir romper abaixo dele, o preço poderá ver um rali de correção técnica, potencialmente testando o nível de resistência de US$ 4.890. Por outro lado, se romper abaixo de US$ 4.360, abrirá potencial de queda em direção ao nível de suporte de US$ 4.100.

Gráfico semanal do preço do ouro, Fonte: TradingView

Pelo gráfico semanal do ouro, após uma tendência primária de alta de longo prazo, o ouro entrou em um período de volatilidade de ampla faixa em patamares elevados, atingindo o pico de US$ 5.597,91 e consolidando-se atualmente perto de 4.460. O suporte principal está em torno de 4.400; se ele se mantiver e voltar a subir acima de 4.800-4.900, terá a chance de testar novamente 5.200-5.400. Se os 4.400 forem perdidos, os alvos de queda são 4.100-4.200, seguidos pelo suporte em 3.900-4.000.

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