Preços do Ouro Caem Abaixo da Marca Crucial de US$ 4.500, Rendimentos dos Títulos do Tesouro dos EUA Sobem pelo Sétimo Dia, Ouro Pode Cair para US$ 4.100

De uma perspectiva fundamentalista, a pressão mais direta para a atual correção do ouro decorre das persistentes pressões inflacionárias nos EUA, que esfriaram significativamente as expectativas de cortes de juros pelo Federal Reserve. Após as leituras do CPI e PPI de abril acima do esperado, o mercado começou a temer que a inflação impulsionada pela energia leve o Fed a manter uma postura mais hawkish, com a possibilidade de até mesmo um aumento de juros crescendo gradualmente. Como o ouro é um ativo sem rendimento, yields mais elevados aumentam o custo de oportunidade de mantê-lo, o que é a razão fundamental para sua recente pressão contínua.

Enquanto isso, a incerteza nas relações entre EUA e Irã impulsionou os preços do petróleo, fazendo com que as expectativas de inflação nos EUA continuassem a subir. Trump afirmou na terça-feira que os EUA podem precisar atacar o Irã novamente, observando que certa vez esteve a apenas uma hora de autorizar uma ação militar, mas optou por adiá-la para permitir tempo para negociações; ele também sugeriu que, se as negociações não resultarem em nada, novos ataques poderão ocorrer nos próximos dias.

Além disso, um dólar americano mais forte e o aumento dos rendimentos dos Treasuries exerceram mais pressão de baixa sobre o ouro. Os gráficos de mercado mostram que o Índice do Dólar recuperou-se continuamente após testar novamente o nível de suporte de 97,50 e está atualmente perto de 99,30. Simultaneamente, o rendimento dos títulos de 10 anos do Tesouro dos EUA subiu por sete sessões consecutivas, atingindo repetidamente novas máximas no ano e mantendo atualmente um nível elevado perto de 4,67%.

Gráfico diário do preço do ouro, Fonte: TradingView

De acordo com o gráfico diário, a estrutura de candles do ouro formou um padrão claro de topo em cabeça e ombros, sugerindo uma tendência de baixa no curto prazo. Ao mesmo tempo, o ouro fechou a US$ 4.481,89 na terça-feira, confirmando o rompimento do nível de suporte crucial de US$ 4.500, o que reforça ainda mais o ímpeto vendedor e indica que o ouro pode continuar a cair no curto prazo.

Em relação aos indicadores técnicos, o sistema de médias móveis mostra que as médias de 10, 20, 30 e 60 dias viraram para baixo, sinalizando um sentimento de baixa no mercado. Além disso, a média móvel de 10 dias cruzou abaixo das médias de 20 e 30 dias, formando o efeito "death cross" (cruz da morte), que impulsiona significativamente o ímpeto vendedor de curto prazo.

O Índice de Força Relativa (RSI) está atualmente perto de 36; como o ouro ainda não entrou em território de sobrecompra, isso sugere que ainda há espaço para novas quedas.

Atualmente, como o ouro confirmou o rompimento abaixo do nível de US$ 4.500, o caminho de queda em direção ao principal nível de suporte de US$ 4.360 foi aberto. Caso o ouro continue a cair e rompa decisivamente abaixo de US$ 4.360, o preço poderá recuar ainda mais para testar o nível de suporte de US$ 4.100.

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