(美주식시장/주간전망)-중동 정세 변화 속 인플레이션 데이터 주목

뉴욕, 3월6일 (로이터) - 다음 주 투자자들은 새로운 인플레이션 데이터를 분석하면서, 중동 전쟁이 얼마나 확대될지 그리고 에너지 공급에 얼마나 차질을 빚을지에 대한 신호를 주목할 것이다.

목요일로 6일째 접어든 미국-이스라엘의 이란 공격은 시장을 뒤흔들며 유가 급등이 모든 자산군의 변동성을 주도했다.

중동 사태 악화에 따라 미국 주식시장은 급등락을 거듭했으며, S&P500지수 .SPX 는 목요일 기준 주간 0.7% 하락했다. 이번 주 초에는 월스트리트에서 가장 주목받는 투자자 불안 지표인 Cboe 변동성지수 .VIX 가 11월 이후 최고치를 기록했다.

투자자들은 주요 글로벌 사건 이후 주식이 반등하는 역사적 경향과 이란 사태에 대한 불확실성 사이에서 균형을 맞추는 모습이었다.

체리 레인 인베스트먼트의 릭 메클러 파트너는 "이는 매우 중대한 사건이며 향후 전개 방향이 믿기 어려울 정도로 불확실해 보인다"며 "어느 정도 투자자들이 매도자도 매수자도 아닌 상태에 놓이게 했다"고 말했다.

◆ 유가는 어디까지 오를까?

시장의 주요 관심사는 분쟁으로 인한 에너지 가격 급등과 이것이 인플레이션 및 경제 생산량에 미치는 영향이다. 전투로 인해 호르무즈 해협을 통한 해상 운송이 마비되었는데, 이곳은 전 세계 석유 및 액화천연가스(LNG) 공급량의 약 5분의 1을 차지하는 주요 통로다.

브렌트유 LCOc1 는 목요일 배럴당 85달러를 기록하며 지난 주말 공격 전 70달러에서 상승했다. 유가 상승은 여러 경로로 주식 시장에 부정적 영향을 미칠 수 있는데, 특히 휘발유 가격 상승으로 이어져 소비자 지출을 위축시킬 수 있다.

스테이트 스트리트 투자운용의 마이클 아론 수석 투자 전략가는 "단기적으로 유가 변동은 위험자산의 호불호를 가늠하는 좋은 지표가 될 것"이라고 말했다. 그는 원유가 배럴당 100달러를 돌파할 경우 "시장을 더욱 불안하게 할 심리적 고비"가 될 것이라고 덧붙였다.

주간 하락에도 불구하고 S&P500지수는 1월 말 기록한 사상 최고 종가 대비 2%를 약간 넘는 수준을 유지했다.

올해 견실한 경제 기반과 강력한 기업 실적 성장에 대한 기대감이 주식 시장에 낙관론을 부채질하며, 인공지능(AI)으로 인한 혼란과 사모 대출에 대한 우려를 상쇄하고 있다.

모닝스타 웰스의 도미닉 파팔라도 수석 다중자산 전략가는 "다음 주 중동 정세 전개가 사실상 모든 금융시장을 움직일 것"이라고 전망했다.

◆ 과거가 미래를 예고하는가? 인플레이션 데이터

인플레이션 데이터 역시 월가의 주목을 받을 전망이다. 시장이 주목하는 인플레이션 지표인 소비자물가지수(CPI) 보고서는 1월 예상보다 낮은 수치를 기록한 데 이어, 2월 CPI 수치는 오는 수요일 발표될 예정이다.

로이터 조사에 따르면 2월 CPI는 전월 대비 0.2% 상승할 것으로 예상된다. 투자자들은 중동 분쟁 이전 기간을 거의 모두 포함하는 이 보고서가 미미한 인플레이션을 나타낼 경우 시장이 이를 무시할 수 있다고 말했다. 그러나 인플레이션이 예상 외로 급등할 경우 문제가 될 수 있다.

아론은 "다음 주 인플레이션 데이터가 예상보다 높게 나오면 인플레이션 기대치 상승에 대한 우려를 더욱 부추길 수 있으며, 이는 시장에 악재가 될 것"이라며 "유가 상승이 향후 인플레이션 상승 동력으로 작용할 것이라는 점이 우려된다"고 말했다.

◆ 인플레이션 상승, 금리 인하 위협할 수 있어

에너지 가격 상승으로 인한 인플레이션 고공행진에 대한 이러한 우려는 투자자들로 하여금 연방준비제도의 다음 금리 인하 전망 시점을 더 늦추도록 만들었다.

CME 페드워치에 따르면, 6월 연준 회의에서 최소 25bp 금리 인하 가능성에 대한 기대는 약 32%로 떨어졌다. 이는 지난주 47%, 지난달 75%에서 하락한 수치다.

연준이 지난해 약화되는 노동시장을 지지하기 위해 금리를 인하한 이후, 올해 추가 완화에 대한 기대는 주식 강세론의 핵심 요소였다. 투자자들은 일반적으로 낮은 금리를 주식 및 기타 자산 가격 상승과 연관시킨다.

파팔라도는 "에너지 가격 상승이 인플레이션 우려를 계속 부추긴다면, 연준이 2026년에 예상된 두 차례 금리 인하를 실행하기는 훨씬 더 어려워질 것"이라고 말했다.

원문기사 nL6N3ZT11I