종합 2-업데이트 1-파라마운트, 넷플릭스가 경쟁에서 물러난 가운데 워너 브라더스 디스커버리 1,100억 달러에 인수

Karol BadohalㆍHarshita Mary VargheseㆍJaspreet Singh

2월27일 (로이터) - 워너 브라더스 디스커버리 WBD.O가 파라마운트 스카이댄스 PSKY.O에 1,100억 달러에 인수하기로 합의하면서 넷플릭스가 HBO 맥스 소유주와의 계약에서 손을 뗀 후 치열했던 입찰 전쟁이 끝났다(link).

지분 가치가 810억 달러에 달하는 이 거래는 2026년 3분기에 마무리될 것으로 예상된다고 양사는 금요일 밝혔다. 로이터 통신은 이날 오전 워너 브라더스 디스커버리와 파라마운트가 계약을 체결했다고 보도하면서 이 회사가 개최한 글로벌 타운홀의 오디오 클립을 인용해 처음 보도했다.

스트리밍이 기존의 선형 TV에서 시청자를 끌어들여 업계를 뒤흔들고 있는 가운데, 이번 합병으로 CNN과 CBS와 같은 주요 스튜디오와 네트워크를 결합하여 더욱 공격적으로 경쟁할 수 있는 미디어 강자가 탄생하게 된다.

합병된 회사는 15,000개 이상의 타이틀과 '왕좌의 게임', '미션 임파서블', '해리포터', DC 유니버스와 같은 인기 프랜차이즈로 구성된 영화 라이브러리를 자랑할 것이라고 두 회사는 성명에서 밝혔다.

넷플릭스는 목요일 파라마운트의 최근 주당 31달러 제안을 거절했는데, 이는 워너 브라더스가 스튜디오 및 스트리밍 자산에 대한 스트리밍 선구자의 주당 27.75달러 계약보다 우월하다고 판단한 것이다(link).

협상에 정통한 소식통에 따르면 워너 브라더스는 토요일에 파라마운트로부터 계약서를 받았으며, 이후 이틀 동안 논스톱 협상을 진행한 끝에 파라마운트의 제안이 더 우월하다는 결론을 내렸다고 한다.

워너 브라더스는 로이터의 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

파라마운트 주가는 시간 외 거래에서 약 3% 상승한 반면, 넷플릭스 주가는 1% 하락했다.

워너 브라더스 주주들은 2026년 초봄에 합병 제안에 대해 투표할 것으로 예상된다고 회사 측은 밝혔다.

인수 자금은 엘리슨 패밀리와 레드버드 캐피털 파트너스가 470억 달러의 주식으로 조달하고 뱅크 오브 아메리카, 씨티그룹, 아폴로가 540억 달러의 추가 부채 약정을 통해 조달할 예정이다. 또한 파라마운트는 기존 주주를 대상으로 최대 32억 5천만 달러 규모의 클래스 B 주식에 대한 유상증자를 발행할 계획이다.

파라마운트와 워너 브라더스는 기술 통합, 기업 효율성 및 운영 간소화를 통해 60억 달러 이상의 비용을 절감할 수 있을 것으로 기대한다고 밝혔다.

파라마운트가 워너 브라더스 디스커버리 인수전에서 승리했지만, 이번 합병은 면밀한 조사를 받고 있다. 캘리포니아 규제 당국은 할리우드를 재편할 수 있는 1,100억 달러 규모의 거래에 대한 면밀한 검토(link)를 준비하고 있다.

일부 분석가들은 억만장자 래리 엘리슨의 아들인 데이비드 엘리슨이 이끄는 파라마운트가 트럼프 행정부와 깊은 정치적 관계를 맺고 있어 더 유리한 대우를 받을 수 있을 것이라고 말한다.

롭 본타 캘리포니아 주 법무장관은 목요일에 캘리포니아가 이미 이 거래를 조사하고 있으며 "적극적으로" 검토할 것이라고 말했다.

파라마운트는 작년 말부터 워너 브라더스를 지속적으로 인수 제안을 높여 스트리밍 거물로부터 회사를 빼앗기려는 적대적인 캠페인을 시작한 이래로 워너 브라더스를 쫓고 있다.

억만장자 래리 엘리슨의 아들인 데이비드 엘리슨이 이끄는 이 회사는 현금 제안의 개선 가능성을 제기하며 워너 이사회를 다시 협상 테이블로 끌어들였다.

파라마운트는 수정된 입찰에서 규제 당국의 승인을 얻지 못할 경우 지불해야 할 해지 수수료를 58억 달러에서 70억 달러로 올렸다.

파라마운트는 워너 브라더스가 넷플릭스에 지불해야 했던 해지 수수료 28억 달러를 지불했다고 이 스트리밍 대기업은 금요일 규제 당국에 제출한 서류에서 밝혔다.

"넷플릭스는 워너 브라더스 디스커버리 경품 추첨에서 가장 큰 승자다. 넷플릭스는 파라마운트가 지불한 해지 수수료를 받는다. 입찰 전쟁을 주도함으로써 넷플릭스는 파라마운트가 지불해야 하는 가격을 올렸고, 이는 궁극적으로 파라마운트-WBD에 더 많은 부채 부담을 안겨줄 것이다."라고 Emarketer 애널리스트 Ross Benes는 말했다.

'EU 반독점 승인은 장애물이 아닐 것'

파라마운트는 유럽연합의 반독점 승인을 쉽게 받을 수 있을 것으로 예상되며, 필요한 매각은 미미할 것으로 보인다고 로이터 통신이 소식통을 인용해 금요일 (link) 에 보도했다.

이 거래는 할리우드에서 가장 큰 미디어 지각 변동 중 하나이며 세계에서 가장 큰 영화 스튜디오 중 하나가 탄생할 것이며, 파라마운트는 '판타스틱 비스트'와 '매트릭스' 같은 프랜차이즈를 포함한 워너의 지적 재산권을 활용할 수 있게 될 것이다.

새 회사는 두 스튜디오를 모두 유지하고 매년 최소 30편의 극장용 영화를 제작하겠다고 약속했다.

그러나 정치권 양측의 의원들은 워너 브라더스 인수 거래가 소비자 선택의 폭을 줄이고 가격을 인상할 수 있다는 우려를 제기했다.

영화관 운영자들도 우려하고 있다 (link) 할리우드 대형 스튜디오가 합쳐지면 일자리가 줄어들고 극장에서 개봉하는 영화 수가 줄어들 수 있다.

"경쟁의 상실은 작가, 소비자, 엔터테인먼트 산업 전체에 재앙이 될 것이다. 수천 명의 텔레비전 및 영화 작가와 다른 미디어 노동자를 대표하는 노조인 미국작가조합은 성명에서 "이 합병은 반드시 막아야 한다"고 말했다.