재송-종합 9-파라마운트 스카이댄스, 워너 브라더스 품에; 넷플릭스 철회에 주가 급등

Aditya SoniㆍAkash SriramㆍDawn Chmielewski

2월27일 (로이터) - 파라마운트 스카이댄스 PSKY.O는 목요일에 스트리밍 대기업 넷플릭스 NFLX.O가 이 유명한 할리우드 스튜디오에 대한 입찰을 거부한 후 워너 브라더스 디스커버리 WBD.O를 인수하기 위한 수개월간의 전투에서 승자로 떠올랐다.

넷플릭스는 성명에서 "우리는 항상 규율을 지켜왔으며, 파라마운트 스카이댄스의 최근 제안에 맞춰야 하는 가격으로는 더 이상 재정적으로 매력적이지 않기 때문에 파라마운트 스카이댄스 입찰을 거부한다"고 말했다.

넷플릭스는 로이터에 워너 브라더스 디스커버리 입찰에서 손을 뗀다고 확인했다. 워너 브라더스 이사회는 여전히 넷플릭스와의 계약을 해지하고 파라마운트 스카이댄스의 제안을 채택해야 한다.

"이사회가 파라마운트 합병 계약을 채택하기로 결정하면 주주들에게 엄청난 가치를 창출할 것이다."라고 워너의 최고 경영자 데이비드 자슬라브는 성명에서 말했다. "우리는 파라마운트 스카이댄스와 워너 브라더스 디스커버리가 합쳐질 잠재력에 대해 기대가 크며, 세상을 움직이는 이야기를 함께 만들어가는 작업을 빨리 시작할 수 있기를 바란다."라고 말했다

파라마운트는 워너 브라더스를 끈질기게 추격하며 넷플릭스로부터 이 상을 빼앗기 위한 적대적인 캠페인을 시작했다. 지난주에는 워너브라더스에 더 많은 현금을 제시하며 협상 테이블로 다시 끌어들이는 데 성공했다.

이날 워너 브라더스는 파라마운트의 수정된 주당 31달러 제안이 워너 브라더스의 스트리밍 및 스튜디오 자산에 대한 넷플릭스의 주당 27.75달러 입찰보다 우월하다고 말했다.

익명을 요구한 넷플릭스의 한 고문은 이 거래가 더 이상 경제적으로 타당하지 않기 때문에 스트리밍 서비스가 입찰에서 물러나야 한다고 권고했다고 말했다. 넷플릭스의 공동 최고 경영자 테드 사란도스는 2월 20일 폭스 비즈니스의 리즈 클라만과의 인터뷰에서 넷플릭스가 "매우 신중한 구매자"라고 강조하면서 스트리밍 대기업이 제안을 크게 올리지 않을 것임을 암시했다

이 고문은 넷플릭스가 비합리적이라고 생각하는 워너 브라더스에 대해 기꺼이 가격을 지불하겠다는 신호를 보낸 억만장자를 상대로 입찰을 하고 있다고 말했다.

이 소식통은 오라클의 공동 창립자이자 회장 겸 최고 기술 책임자이며 파라마운트 최고 경영자 데이비드 엘리슨의 아버지인 억만장자 래리 엘리슨을 언급하며 "바퀴를 돌리지 않는 사람과 치킨 게임을 할 필요는 없다"고 말했다.

넷플릭스 주가는 인수 제안을 거부한 후 10% 이상 급등했다.

규제 우려

파라마운트와 워너 브라더스의 합병은 두 개의 주요 할리우드 스튜디오, 두 개의 스트리밍 플랫폼 (HBO Max와 Paramount+), 두 개의 뉴스 운영 (CNN과 CBS)을 통합하는 것이다.

엘리슨 부부는 도널드 트럼프 대통령과 관련이 있다. 하지만 이 입찰은 워싱턴, 외국 및 캘리포니아를 포함한 미국 주에서 반독점 조사를 받게 될 가능성이 높다.

"정치적 환경을 고려할 때 연방 규제 당국의 승인은 유력해 보이지만, 일부 주 규제 당국, 특히 캘리포니아 법무장관 롭 본타가 이 거래에 이의를 제기할 가능성이 매우 높다고 생각한다. 유럽 규제 당국도 발언권을 가질 가능성이 있다고 생각한다."라고 TD코웬 애널리스트는 메모에서 말했다.

민주당 소속인 본타는 목요일 늦게 이 거래가 완료된 것이 아니라고 말했다. "이 두 할리우드 거물은 규제 당국의 조사를 통과하지 못했다. 캘리포니아 법무부가 공개 조사를 진행 중이며 우리는 적극적으로 검토할 계획이다."라고 그는 덧붙였다.

각 주에서는 거래를 차단하기 위해 소송을 제기할 수 있는 권한이 있지만, 법무부는 이를 위한 가장 많은 자원을 보유하고 있다.

민주당 상원의원 엘리자베스 워런, 버니 샌더스, 리처드 블루멘탈은 이 거래의 승인이 정치적 편애로 인해 오염될 수 있다고 우려했다.

파라마운트는 수정된 입찰에서 규제 당국의 승인을 얻지 못할 경우 지불해야 할 해지 수수료를 58억 달러에서 70억 달러로 인상했다. 또한 워너 브라더스가 합병 계약을 파기하면서 넷플릭스에 지불해야 할 28억 달러의 수수료도 부담하기로 합의했다.

엘리슨 트러스트는 파라마운트의 은행 지급 능력 요건을 충족하는 데 필요한 추가 자금을 제공하는 데 동의한 래리 엘리슨의 지원을 받아 이전 436억 달러에서 457억 달러의 자본을 투입하고 있다고 회사는 밝혔다.

뱅크 오브 아메리카 메릴린치, 씨티, 아폴로는 이전 540억 달러에서 늘어난 575억 달러의 부채 금융을 제공하고 있다.

워너 브라더스의 지분을 소량 소유하고 있으며 파라마운트와 더 많이 협력하도록 HBO 소유주에게 압력을 가했던 행동주의 투자자 Ancora Holdings는 최근 제안을 환영했다.

"순부채 조정 가능성이 낮은 27.75달러의 제안을 인상하지 않기로 한 넷플릭스의 결정은 주주들이 의미 있게 더 많은 현금을 받고 정부 승인을 받을 수 있는 길을 열었다."라고 Ancora는 성명에서 말했다. "이는 주주와 업계 모두에게 윈윈이다."