종합 1-AI 혼란에 대한 우려로 미국 소프트웨어 주가 급락

Shashwat Chauhan

1월29일 (로이터) - 목요일 미국 소프트웨어 주가는 SAP의 기대에 못 미치는 클라우드 전망과 ServiceNow의 실적 발표 후 하락세로 인해 전통적인 공급업체들이 인공 지능 업체들에게 추월당하고 있다는 우려가 깊어지면서 하락했다.

애널리스트들이 SAP의 클라우드 수주잔고와 2026년 매출 전망치가 예상에 미치지 못한다고 지적(link)하면서 독일의 SAP SAPG.DE 는 16% 이상 급락했다. 서비스나우 NOW.N 는 연간 구독 매출이 월스트리트 예상치를 상회할 것이라는 전망(link)에도 불구하고 11% 하락했다.

투자자들이 컴퓨터 코드와 앱을 저렴한 비용으로 즉시 생산할 수 있는 AI 기능의 발전이 고객에게 구독 기반 제품을 판매하는 SaaS (서비스형 소프트웨어) 기업에 도전할 수 있다고 우려하면서 미국 소프트웨어 주가는 지난 1년 동안 두 자릿수 하락률을 기록했다.

JP모간 애널리스트들은 메모에서 "소프트웨어에 대한 부정적인 심리가 지속되고 있으며, 투자자의 기대치가 상승하지는 않더라도 유지되는 가운데 밸류에이션이 하락하는 역설적이고 악순환이 계속되고 있다"고 말했다.

두 가지 악재가 겹치면서 세일즈포스 CRM.N 주가는 7.1% 하락했다. 포토샵 제조업체 어도비 ADBE.O 는 3.9%, 클라우드 보안 업체 데이터독 DDOG.O 는 8.3% 하락했다.

투자자들은 지난 분기에 기록적인 금액을 AI에 지출했다고 밝혔고 클라우드 컴퓨팅 성장 둔화를 보인 마이크로소프트 MSFT.O (link)에도 주목했다. 주가는 12.1% 하락했다.

엔터프라이즈 소프트웨어 서비스 업체 Atlassian TEAM.O 은 12.6% 하락했고, 클라우드 보안 업체 지스케일러 ZS.O 는 6.3%, 금융 소프트웨어 업체 인튜이트 INTU.O 는 7.8%, 마케팅 소프트웨어 업체 허브스팟 HUBS.N 은 11.5% 하락했다.

LPL 파이낸셜의 수석 기술 전략가인 아담 턴퀴스트는 "이 모든 소프트웨어 기업이 부진한 성과를 내고 있는 것은 시장이 AI가 이 분야를 파괴하고 있기 때문에 소프트웨어가 죽었다는 최악의 시나리오에 가격을 책정하고 있기 때문이다"라고 말했다.

소프트웨어 주식은 나스닥 .IXIC 에서 가장 큰 하락세를 보였고, S&P 500 소프트웨어 및 서비스 지수 .SPLRCIS 는 8.7% 하락하여 9개월 만에 최저치를 기록했다.

이러한 기업들은 AI 역량을 강화하기 위해 인수합병(M&A)에도 눈을 돌렸다. 작년에 ServiceNow는 사이버 보안 스타트업 Armis(link)를 77억 5,000만 달러에 인수했고, 세일즈포스는 데이터 관리 플랫폼 Informatica(link)를 80억 달러에 인수했다.

소프트웨어 회사들이 고전하는 동안 칩 제조 및 메모리 스토리지 회사들은 AI 경쟁에서 큰 승자로 부상했다.

1월 들어 필라델피아 SE 반도체 지수 .SOX 와 샌디스크 SNDK.O, 웨스턴 디지털 WDC.O 같은 메모리 기업은 급등한 반면 S&P 500 소프트웨어 부문 .SPLRCSOFW 는 13% 이상 하락했다.