종합 4-캐터필러, 관세 역풍에도 AI 매출 대폭 증가

Abhinav ParmarㆍNathan Gomes

1월29일 (로이터) - 캐터필러의 CAT.N 4분기 실적은 글로벌 경제를 반영했으며, 이 장비 대기업이 내년에 20억 달러 이상의 관세 부과에 대비하는 가운데서도 인공지능 관련 지출이 급증하면서 매출이 증가했다.

세계 최대 건설 장비 회사인 이 회사는 발전기를 만드는 전력 및 에너지 부문의 분기 매출이 20% 이상 증가했다고 밝혔다.

거대 기술 기업들과 마찬가지로, 캐터필러와 다른 여러 산업 기업들도 투자 심리를 끌어올리기 위해 AI에 의존해왔다. 이 회사의 주가는 작년에 약 60% 상승했는데, 이는 같은 기간 S&P 500 지수 상승률의 약 4배에 달하는 수치였다.

AI 붐으로 인해 캐터필러의 전력 및 에너지 부문은 매출 기준으로 주력 사업인 건설 부문을 제치고 최대 사업 부문으로 성장했다.

데이터센터 고객이 빠른 성장을 따라잡기 위해 추가 현장 전력을 찾으면서 24시간 내내 지속적으로 전력을 공급하도록 설계된 대형 발전기인 '프라임 파워' 시스템에 대한 주문이 증가하고 있다고 조 크리드 최고경영자는 실적 컨퍼런스콜에서 말했다.

글로벌 산업 경제의 신호탄으로 널리 알려진 캐터필러의 주가는 장 초반에 약 4.4% 상승했다.

관세 역풍

이 회사는 2026년에 약 26억 달러의 관세 관련 비용이 발생할 것이라고 경고했다. 작년에 부과된 관세의 절대 가치는 18억 달러였다고 밝혔다.

산업 기업들은 작년에 도널드 트럼프 대통령의 광범위한 관세로 인해 가장 큰 타격을 입었으며, 전망치를 낮추고 가격을 인상했다. 올해 많은 미국 기업들이 투자자들에게 관세가 "관리 가능한 수준"이라고 말했지만, 실적 시즌 초반의 논평은 수익 마진이 압박을 받고 있음을 시사한다 (link).

Jefferies의 애널리스트 스티븐 볼크만은 "여러 사업 부문에서 예상보다 나은 매출이 관세 역풍으로 인해 방해를 받아 분기 마진 확대가 제한되었다"고 말했다.

볼크만은 이러한 역풍이 2026년까지 지속될 것으로 예상한다고 덧붙였다.

캐터필러는 작년의 추세를 반영하여 연간 영업이익률에 대한 두 가지 시나리오를 제시했다.

관세를 포함한 연간 조정 영업이익률은 목표 범위의 하단에 근접할 것으로 예상한다.

캐터필러는 11월 투자자의 날에 2024년까지 조정 영업이익률 목표를 15%에서 19%로, 2030년까지 매출 수준에 따라 21%에서 25%로 상향 조정할 것이라고 발표했다.

조정된 기준으로 12월 31일로 마감된 분기의 주당 순이익은 5.16달러로 1년 전의 5.14달러에서 증가했다. 매출은 162억 달러에서 191억 달러로 증가했다.

LSEG가 집계한 데이터에 따르면 애널리스트들은 평균적으로 이 회사가 분기 주당 4.68달러의 이익과 178억 6,000만 달러의 매출을 기록할 것으로 예상했다.

월스트리트는 건설 부문이 딜러 주문 증가, 비주거용 건설 활동 안정화, 임대 차량 수요 증가에 힘입어 2026년에 다시 성장세로 돌아설 것으로 예상한다.