트럼프의 베네수엘라 도박에 투자자들 지정학적 타격 직면

런던/뉴욕, 1월5일 (로이터) - 글로벌 투자자들은 미국이 니콜라스 마두로 베네수엘라 대통령을 체포한 이후 새롭게 고조된 지정학적 리스크에 직면했다. 미국의 이 같은 행동은 베네수엘라의 막대한 석유 매장량을 확보하고 장기적으로 위험 자산을 끌어올릴 수 있지만, 시장은 안전자산으로 도피할 수도 있다.

도널드 트럼프 대통령은 미국이 베네수엘라를 통제할 것이라고 말했다. 미국은 1989년 파나마 침공 이후 라틴 아메리카에 직접 개입 한 적은 없다.

솔트마쉬 이코노믹스의 이코노미스트 마르첼 알렉산드로비치는 "이번 사건은 지정학적 긴장이 계속해서 헤드라인을 지배하고 시장을 주도하고 있음을 상기시켜 준다"라면서 "시장이 이전 미국 행정부에서 익숙했던 것보다 훨씬 더 많은 헤드라인 리스크에 대처해야 한다는 것은 분명하다"라고 말했다.

▲ 2026년 강세로 출발하는 시장

공습이 발생했을 때 시장은 휴장했지만, 금요일 월스트리트 지수가 대부분 상승세로 마감하고 달러가 주요 통화 대비 상승하면서 새해 첫 거래일을 강세로 시작했다.

미국과 글로벌 증시는 관세 전쟁, 중앙은행 정책, 지정학적 긴장이 고조된 격동의 한 해를 보내는 동안 두 자릿수 상승률을 기록하며 사상 최고치에 근접해 2025년을 마감했다.

채권펀드 대기업 핌코의 전 최고 경영자였던 모하메드 엘-에리안은 X에 올린 글에서 마두로 정권 붕괴에 대한 경제적, 재정적 반응은 불분명하다고 밝혔다.

그는 "시장이 열려 있었다면 유가(베네수엘라의 지도부 승계에 따른 수출 증가 전망에 따라 하락)와 금(불확실성 고조에 따른 안전자산 선호로 상승)이 즉각적으로 디커플링되는 모습을 보였을 것"이라고 썼다.

금 XAU= 은 미국의 금리 인하와 지정학적 우려 등 복합적인 요인에 힘입어 작년에 46년 만에 최고치를 기록하며 가장 큰 폭으로 상승했다.

트럼프는 지난 토요일 기자회견에서 미국은 "안전하고 적절하며 현명한 전환을 할 수 있을 때까지 국가를 운영할 것"이라고 밝혔다. 그는 이것이 어떻게 작동 할 것인지에 대한 세부 사항은 거의 제공하지 않았지만 미군을 파견하는 것을 두려워하지 않는다고 밝혔다.

이번 조치로 세계 최대의 미해결 국가 채무 불이행 국가 중 하나인 베네수엘라의 채무 위기는 다시 주목받고 있다.

▲ 베네수엘라 석유에 대한 빠른 해결책은 없다

베네수엘라 지도자를 체포한 지 불과 몇 시간 후, 트럼프는 미국 석유 회사들이 베네수엘라의 원유 생산량을 회복하기 위해 수십억 달러를 지출할 준비가 되어 있다고 밝혔다. 이는 공급 확대로 에너지 가격을 낮춰 글로벌 성장에 활력을 불어넣을 수 있다.

국제유가 LCOc1 는 미국이 제재 대상 유조선의 베네수엘라 입출항을 차단한 12월에 배럴당 62달러를 넘어섰지만 이후 60~61달러로 상당히 안정된 수준을 유지하고 있다.

아넥스 웰스 매니지먼트의 수석 경제 전략가인 브라이언 제이콥슨은 "투자 관점에서 보면 시간이 지나면 엄청난 양의 석유 매장량이 확보될 수 있다"라면서 "시장은 때때로 분쟁에 대한 기대감으로 리스크 오프 모드로 전환하지만, 분쟁이 시작되면 빠르게 리스크 온 모드로 전환한다"라고 말했다.

플로리다주 사라소타에 위치한 컴벌랜드 어드바이저의 공동 설립자인 데이비드 코톡은 장기적으로 유가 하락을 초래할 수 있는 비축유 방출 가능성이 주식에 강세 영향을 미칠 수 있다고 밝혔다.

지난 금요일 유가 하락으로 투자자들이 지정학적 리스크에 대한 공급 과잉 우려에 무게를 두면서 걸프 지역의 대부분의 주식시장은 일요일 하락세로 마감했다.

하지만 대부분의 전략가들은 2000년대 정부가 엑손모빌 XOM.N과 코노코필립스 COP.N의 자산을 포함한 석유 사업을 국유화한 이후 잘못된 관리와 외국 기업의 투자 부족으로 지난 수십 년 동안 급감한 베네수엘라 생산량을 의미 있게 늘리는 데 수년이 걸릴 것이라는 데 동의한다. 현재 베네수엘라에서 활동 중인 유일한 미국 주요한 기업은 셰브론이다.

베네수엘라에 투자하려는 기업은 보안 문제, 낡은 인프라, 마두로를 체포하려는 미국의 작전의 합법성에 대한 의문, 장기적인 정치적 불안정 가능성 등을 해결해야 할 것이라고 분석가들은 로이터에 밝혔다.

▲ '정치적 안정과 상당한 투자'

프랭클린 템플턴 연구소의 수석 시장 전략가이자 대표인 스티븐 도버는 링크드인 게시물에서 미국 행정부가 일방적으로 행동하고 무력을 사용할 의지가 있음을 보여줬으며, 이는 국가 안보에 더 많은 비용을 지출하는 국가들의 추세를 강화할 수 있다고 밝혔다.

그는 또한 "국제 제도적 기반 악화에 대한 의문을 더 제기하면서" 안전자산으로서 달러의 역할에 대한 불확실성을 더할 것이라고 밝혔다.

장기적으로 볼 때 보다 안정적이고 생산적이며 번영하는 베네수엘라는 전 세계에 상당한 석유 공급을 제공할 수 있다고 그는 밝혔다.

이어 "이는 글로벌 성장에 큰 도움이 될 것이지만, 그 잠재력을 실현하기 위해서는 정치적 안정과 상당한 투자가 필요하다"고 말했다.

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