스트리트 뷰: Dell의 성장을 촉진하는 AI 수요

11월26일 - 클라우드 및 클라이언트 컴퓨팅 기업 델 Technologies의 DELL.N 주가는 4.7% 상승한 131.80달러에 마감했다.

회사는 AI 데이터 센터 투자로 서버 수요가 증가함에 따라 4분기 수익 및 매출이 예상치를 웃돌 것으로 전망했다. (link)

"우리는 지금 매우 독특한 시기에 있다. 전례가 없다. 지금과 같은 속도로 비용이 움직이는 것을 본 적이 없다." - 최고운영책임자 Jeff Clarke

올해 들어 현재까지 주가는 9.3% 상승했다.

AI 모멘텀이 주가 상승을 주도

씨티 ("매수", $175)는 Dell의 AI 사업이 강세를 보이며, AI 관련 매출이 이전 예상보다 50억 달러 더 높을 것으로 전망되는 반면, 소비자 PC는 약간의 불안정성에 직면할 수 있다고 밝혔다.

BofA ("매수", $163)는 Dell이 약한 매크로 환경으로 인한 위험을 관리하면서 핵심 성장 분야에 투자하고 있다고 언급하며, 서버, 스토리지 및 PC 부문에서 AI 기반 수요의 혜택을 누릴 것이라고 밝혔다.

모간 스탠리 ("비중 축소", $ 113)는 델에 대한 핵심 논쟁은 메모리 가격 인플레이션과 공급 부족이 FY27 수요와 마진에 미치는 영향이며, 이는 모든 제품에 대한 원가 계산에서 회사가 고려한 사항이라고 밝혔다.

Morningstar ("별 4개", $150)는 다음 분기에 IREN 데이터 센터 계약이 수주잔고에 포함될 예정이며, 2027년에는 300억 달러의 AI 매출을 달성할 수 있을 것으로 전망하며, 회사가 FY26 말까지 AI 서버 수주잔고가 200억 달러에 달할 가능성이 높다고 밝혔다.