그래프-주간 세계 5대 이슈: 백로그 지우기

11월17일 (로이터) - 셧다운으로 지연된 미국 데이터의 막대한 적체를 해소하는 작업이 시작되고, 세계에서 가장 가치 있는 기업인 엔비디아가 실적을 발표하며, 새로운 인플레이션 수치가 유럽 중앙은행을 긴장하게 만들 것이다.

아시아에서는 다카이치 사나에 신임 일본 총리의 재정 정책이 구체화되고 있고, 칠레는 중남미에서 선거를 실시하며 여론조사업체들은 또 한 번의 우경화를 예측하고 있다.

런던의 다라 라나싱헤와 아만다 쿠퍼, 도쿄의 케빈 버클랜드, 뉴욕의 루이스 크라우스코프와 로드리고 캄포스가 이번 주 시장을 전망해 드린다.

1/백로그 해소

미국 정부의 데이터 분석가들이 전례 없는 43일간의 셧다운 기간 동안 공개되지 않은 데이터 백로그를 처리하는 작업을 시작한다 (link).

미국 노동통계국은 9월 비농업 취업자 수 (link) 보고서를 목요일에 발표할 예정이라고 발표했다. 원래는 셧다운이 시작된 직후인 10월 3일에 발표할 예정이었다.

발표된 민간 데이터에 따르면 노동 시장은 계속해서 (link) 약화되고 있다. 이는 12월 연방준비제도 금리 인하를 뒷받침하는 근거가 된다. 하지만 관리들은 일부 데이터가 영원히 손실되었을 수 있다고 경고한다 (link), 즉 경제 안개가 걷히는 데 시간이 걸릴 수 있다.

2/AI 캐칭

수요일에 발표될 엔비디아의 NVDA.O 분기 보고서는 최근 몇 주 동안 주춤거리는 조짐을 보이기 시작한 인공지능 거래 (link) 에 대한 중요한 테스트가 될 것이다.

이 반도체 대기업은 지난달 세계 최초의 5조 달러 (link) 기업이 됐다. 그 이후 주가는 다소 하락했지만, S&P 500 지수에서 8%라는 엄청난 비중을 차지하고 있고 많은 글로벌 지수에서 큰 영향력을 행사하고 있기 때문에 자체적으로 시장을 쉽게 흔들 수 있다.

인공지능의 예측과 더 넓은 산업적 관점은 더 넓은 기술 생태계에 영향을 미칠 것이다. 이는 이미 다음 큰 버블이라는 투자자들의 우려를 덜어주거나 더 큰 버블을 불러일으킬 것이다 (link).

3/권력의 지렛대

처음에는 통화 정책을 주로 중앙은행에 맡기겠다고 시사했던 일본의 새 정부는 이제 보다 실질적인 접근을 시사하고 있다.

다카이치 사나에 총리는 재정 고삐를 풀고 (link) 일본은행에 금리 인상을 천천히 할 것을 촉구하고 있으며, 가타야마 사츠키 신임 재무상은 인플레이션이 일본은행의 2% 목표치에 지속적으로 도달하지 못했다고 (link) 주장했다.

우에다 가즈오 총재는 방아쇠를 당기는 데 신중을 기하고 있지만, 일본은행은 12월에 금리 인상 (link) 을 할 준비가 되어 있는 것으로 보인다. 11월 21일에 발표될 소비자 물가 데이터에서 단서를 찾을 수 있겠지만, 열쇠를 쥐고 있는 것은 엔화 약세일 수 있다.

엔화 약세가 정치적으로 민감한 식품과 에너지 가격에 영향을 미친다면 다카이치는 빠른 금리 인상을 받아들일 수밖에 없을지도 모른다.

4/행복한 장소

지금 유럽중앙은행 (link) 이 되어 있으니 기분이 좋을 것이다. 크리스틴 라가르드 총재는 금리와 자금 시장이 자동 조종 장치 (link) 로 전환되어 내년에는 전혀 움직이지 않을 것이라며 "좋은 위치에 있다"고 말했다.

다음 주에는 개별 국가와 유로존 전체의 10월 인플레이션 수치가 발표된다. 9월 핵심 소비자 인플레이션은 2.4%로 8월의 2.3%에서 상승했지만 지난 9월의 2.7%보다는 하락했다.

그러나 헤드라인 수치는 올해 대부분 동안 ECB의 목표치인 2%를 유지해 왔으며, 2025년 무역가중 유로화 상승률 5.5%EURER=ECBF가 언제든 낮아지기 시작하면 프랑크푸르트는 다시 인하할 여지가 있을 것이다.

하지만 현재로서는 판단하기 어렵다.

5 / 뜨거운 칠레

지난 일요일 칠레 대선 1차 투표 (link) 에서 좌파 연합 후보인 자넷 자라가 승리했다. 그러나 극우 후보인 호세 안토니오 카스트가 강력한 2위를 차지하고 다른 세 명의 우파 주자 (link) 도 많은 표를 얻었기 때문에 한 달 뒤 결선투표에서 선거 판세가 우파 쪽으로 기울 것으로 여론조사업체들은 예상한다.

12월 14일에 있을 Jara와의 맞대결에서 카스트 후보가 승리하면 - 다른 우파 표가 (link) 그에게로 이동한다고 가정하면 - 1980년대 아우구스토 피노체트 독재 이후 가장 우파적인 칠레 정부가 들어서게 될 것이다.

그에 못지않게 중요한 것은 동시에 치러지는 의회 선거이다. 양원에서 모두 승리할 경우 1950년대 이후 최초의 결과로, 카스트 후보가 대통령에 당선될 경우 법인세 인하를 기대하는 투자자들이 대거 몰릴 것으로 예상된다.

페소화는 올해 들어 7% 가까이 강세를 보였고 달러와 페소화 기준 주가는 모두 40% 이상 급등했으며, 트레이더들은 페소화의 다음 행보에 주목하고 있다.