라이브 마켓-무디스의 신용등급 강등에 따른 영향: 국채에 대한 선호도 약화, 재정 정책 압력 강화

ReutersMay 19, 2025 4:30 PM

S&P 500, 나스닥은 하락, 다우 지수는 상승세
헬스케어가 S&P 섹터 상승 주도, 에너지 가장 약세
유로 스톡스600 ~ 0.1% 상승
달러 하락; 비트 코인, 금 상승; 원유 ~ 1 % 상승
미국 10년 만기 국채 수익률 ~4.49%로 상승

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무디스의 신용등급 강등 파급효과: 국채에 대한 선호도 약화, 재정 정책 압력 강화

무디스가 금요일 늦게 미국의 신용등급(link)을 Aaa에서 Aa1로 강등하면서 미국 예산 적자 규모에 대한 우려가 다시 커지고 있는 가운데, 예산 적자 확대를 위한 법안이 미 의회를 통과하고 있습니다.

투자자들이 법안의 최종안을 기다리는 가운데, 웰스파고 투자 연구소(WFII)는 신용등급 강등에 따른 주요 투자자 주의사항을 담은 메모를 발표했습니다.

먼저, 채권 애널리스트 존 노스가 이끄는 WFII 리서치팀은 무디스가 "수입을 늘리거나 구조적으로 지출을 줄이지 못한 것"과 "정부 부채 및 이자 지급 비율의 지속적인 증가"를 언급하며 정당화한 이번 조치가 2011년과 2023년에 각각 미국 국가 신용 등급을 강등한 다른 두 주요 신용평가 기관인 S&P와 피치와 같은 수준에 도달했다고 지적하고 있습니다.

WFII는 이번 신용등급 강등으로 인한 시장 영향은 미미할 것으로 예상하며 "재정 위기의 위험은 낮은 것으로 보인다"면서도 대부분의 미국 차입의 기준이 되는 국채 금리의 상승 압력으로 인해 "모기지 및 신용카드를 포함한 소비자 대출의 금리도 상승하여 가계와 기업에 영향을 미칠 수 있다"고 덧붙였습니다

신용등급 강등으로 인한 다른 악영향으로는 미국 국채에 대한 글로벌 선호도 약화를 들 수 있습니다. WFII는 "미 국채에 대한 수요는 여전히 강세를 보일 것으로 보이지만, 도널드 트럼프 대통령의 관세 발표 이후 이미 분명해진 외국인 선호도 감소는 재정 압박을 악화시킬 수 있다"고 말합니다

노스와 그의 팀은 "정치적으로 이번 등급 강등은 트럼프 행정부에 대한 좌절로 인식되어 재정 정책에 대한 논쟁이 격화될 수 있다"고 지적합니다.

채권 투자자를 위한 지침으로 WFII는 "매력적인 수익률을 제공하고 듀레이션 노출을 줄일 수 있는" 중기 만기(3~7년물)를 선호합니다

(스티븐 컬프)

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