퀄트릭스, 소프트웨어 채권 및 대출 수요를 테스트하기 위해 53억 달러 규모의 채권 매각 추진

Matt TracyㆍSaeed Azhar

워싱턴/뉴욕, 3월06일 (로이터) - 은행들은 3월 말이나 4월 초에 소프트웨어 제공업체인 퀄트릭스(Qualtrics)로부터 53억 달러의 대출과 고수익 채권을 시장에 내놓을 것으로 예상된다고 이 문제에 정통한 세 명의 은행가가 지난달 소프트웨어 주식의 급락 이후 이 부문 최초의 부채 거래 중 하나에서 말했다.

지난 2월 2일 오라클이 250억 달러 규모의 부채 패키지를 발행한 이후 소프트웨어 회사가 지원하는 주요 부채 거래는 주요 시장에서 판매되지 않았다. 투자자들이 인공지능이 기술 기업이 제공하는 많은 소프트웨어 제품과 서비스를 대체할 수 있다는 우려로 인해 거래가 중단됐다.

기업용 AI 기반 데이터 플랫폼을 제공하는 Qualtrics는 10월에 발표한 67억 5천만 달러 규모의 의료 기술 회사 Press Ganey Forsta 인수 자금 조달을 위해 자금을 조달하고 있다 (link).

기밀 거래에 대해 논의하기 위해 익명을 요구한 은행가들은 회사가 충분한 구매자를 유치하기 위해 더 유리한 조건을 제시해야 한다고 말했다.

퀄트릭스는 논평을 거부했다. 실버 레이크와 CPP 인베스트먼트는 2023년 퀄트릭스를 125억 달러(link)에 인수했다.

두 은행가는 프레스 가니 포스타 인수는 33억 달러의 기간 대출과 20억 달러의 하이일드 채권으로 구성된 총 53억 달러 규모의 부채 패키지로 자금을 조달하고 있다고 말했다.

JPMorgan JPM.N이 이 채무 패키지의 주간사이다. BMO BMO.TO, 씨티 C.N, 도이치은행 DBKGn.DE, 골드만삭스 GS.N, KKR 캐피탈 마켓, 미즈호 증권 MZFGX.UL, 모간 스탠리 MS.N, RBC, UBS UBSAG.UL 및 웰스 파고 WFC.N도 채무 약정을 제공했다. 세 은행은 3월 말이나 4월 초에 대출과 채권을 시장에 내놓는 것을 목표로 하고 있다고 밝혔다. JP모건은 논평을 거부했다.

은행가 중 한 명에 따르면 33억 달러 규모의 장기 대출 부분은 원래 1월에 담보 오버나잇 파이낸싱 금리(SOFR)보다 275bp 높은 금리로, 투자자들에게는 달러당 5센트의 최초 발행 할인이 적용될 것으로 예상됐다.

그러나 최근의 시장 혼란으로 인해 은행들은 딜이 시장에 출시될 때 투자자들에게 추가적인 200~250bp의 수익률 인상을 제공할 것으로 예상하고 있다고 이 딜에 정통한 은행가 중 한 명과 다른 은행가는 말한다. 투자자들은 일반적으로 대출이 더 위험하다고 판단되면 더 높은 이자율을 요구한다.

1월 말에 시작되어 2월 초에 앤트로픽이 Claude Cowork AI 에이전트를 위한 최신 도구를 공개한 후 더욱 확대된 소프트웨어 급락으로 인해 소프트웨어 회사를 위한 여러 채권 및 대출 거래가 취소되거나 은행에 의해 시장에서 철수됐다.

피치북 데이터에 따르면, 유럽 디지털 서비스 제공업체인 Team.blue의 기존 7억 7,100만 달러 기간 대출의 가격 재조정이 시장에서 철회된 거래 중 하나이었다.

그러나 퀄트릭스의 부채를 인수한 은행들은 퀄트릭스와 프레스 가니의 강력한 산업 간 데이터 소유권으로 인해 이 회사가 이 분야에서 장기적인 승자가 될 것으로 보고 있다.

은행가들에 따르면 M&A 활동을 위한 부채 자금은 현재 은행의 파이프라인에 있는 신규 대출 및 채권 거래 중 600억 달러를 차지한다.

여기에는 사우디아라비아 공공투자펀드가 포함된 사모펀드 컨소시엄이 비디오 게임 개발사 Electronic Arts &EA.O> 를 550억 달러에 인수하기 위한 부채 금융이 포함된다. 작년에 이 거래를 발표한 일렉트로닉 아츠는 부채 조달에 대한 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.