단독-독일 SAP, 소프트웨어 기업 블랙라인 새 인수 제안 검토 중인 것으로 알려져

Milana Vinn

10월28일 (로이터) - 로이터와 이 문제에 정통한 관계자가 검토한 제안서 사본에 따르면 유럽 최대 소프트웨어 공급업체인 SAPSAPG.DE는 지난 6월 회계 소프트웨어 회사 블랙라인BL.O을 45억 달러에 인수하겠다고 제안했으나 거절당했고 현재 새로운 접근 방식을 고려하는 것으로 알려졌다.

해당 서한과 회담에 정통한 관계자에 따르면, JPMorgan과 협력하여 이 거래를 진행 중인 독일 소프트웨어 대기업은 6월 18일 주당 66달러의 공식적인 비공개 제안을 제출했으나, 블랙라인은 거래에 관심이 없어 제안을 거절한 것으로 전해졌다.

이 제안은 60일 평균 가격인 50.50달러에 31%의 프리미엄이 붙은 가격이었다. 제안서에서 SAP는 거래를 성사시키기 위해 외부 자금이 필요하지 않다고 밝혔다.

애널리스트, 70달러대 초중반 입찰가가 우세할 것으로 예상

사모펀드 회사인 클리어레이크 캐피탈은 블랙라인 주식의 약 9%를 보유하고 있으며, 대주주로서 잠재적 매각에 대해 발언권을 가질 것으로 예상된다. 뱅가드 그룹과 블랙록도 펀드 계열사를 통해 주요 주주로 참여하고 있다.

이 문제에 정통한 관계자에 따르면 SAP는 현재 협상을 재개할지 여부를 검토 중이지만, 아직 결정된 것은 없으며 공식적인 제안을 보내지 않은 것으로 전해졌다. 그들은 논의가 비공개이기 때문에 신원을 밝히지 말 것을 요청했다.

화요일 0947 GMT 기준으로 주가가 0.5% 하락한 SAP는 JP모건과 클리어레이크와 마찬가지로 논평을 거부했다. 블랙라인과 모간 스탠리는 논평 요청에 즉시 응답하지 않았다.

블랙라인 주가는 월요일 로이터 보도 이후 나스닥 거래소에서 12%까지 급등했다가 3.8% 상승세로 마감했다.

월요일 씨티 애널리스트들은 "70달러대 초반에서 중반"의 주당 제안이 SAP의 인수 가능성을 높일 것이라고 제안했다.

또한 블랙라인의 주가 실적이 저조하고 "동급 최고의 제품"이라는 점과 행동주의 투자자들의 참여로 인해 M&A 대상이 될 가능성이 높다고 덧붙였다.

블랙라인은 고객 데이터를 최신 HANA 클라우드 플랫폼으로 신속하게 마이그레이션하는 데 어려움을 겪어온 SAP가 프로세스를 간소화하여 HANA 채택을 촉진하는 데 도움이 될 수 있다.

증권사 Alpha의 애널리스트 프레데릭 알트만은 "이번 인수는 S/4HANA 금융에 잘 맞을 것"이라고 말했지만, 주당 70달러라는 제안은 저렴하지 않을 것이라고 경고했다.

로스앤젤레스에 본사를 둔 블랙라인은 기업이 복잡한 재무 및 회계 프로세스를 자동화하고 관리하는 데 도움이 되는 클라우드 기반 소프트웨어를 제공한다.

이 회사의 제품은 전통적으로 스프레드시트에서 수행하던 작업을 현대화하여 오류를 줄이고 기업 재무 부서의 효율성을 높이도록 설계됐다.

블랙라인과 SAP는 오랜 파트너십을 맺고 있으며, SAP는 고객에게 블랙라인의 솔루션을 판매하고 있다. 회사 공시에 따르면 이 계약은 블랙라인 연간 매출의 약 30%를 차지한다.

SAP의 최고 재무 책임자 도미닉 아삼과 최고 기업 개발 및 투자 책임자 게오르그 크니제는 블랙라인의 공동 CEO인 테레사 터커와 오웬 라이언에게 보낸 제안서에서 블랙라인 인수는 두 회사 간의 "오랜 파트너십의 논리적 연장"이라고 밝혔다.

이 제안은 이달 초 블랙라인을 설립하고 물러난 터커가 회장직을 맡고 있는 라이언에게 경영권을 넘길 준비를 하고 있을 때 나왔다.

블랙라인 인수는 오라클(ORCL.N), 워크데이(WDAY.O)와 같은 경쟁사와 경쟁하는 SAP의 클라우드 기반 금융 소프트웨어 제품군을 크게 강화할 것이다.

이미 SAP와 긴밀하게 통합되어 있는 블랙라인의 재무 자동화 소프트웨어는 기업이 새로운 플랫폼으로 마이그레이션하기 전에 재무 기록을 정리할 수 있도록 지원한다.