5대 애널리스트 AI 움직임: 테슬라 ’가장 저평가된 AI 종목’, MongoDB 하향 조정

Investing.com - 이번 주 인공지능(AI) 분야에서 가장 큰 애널리스트 움직임을 살펴봅니다.

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1분기 실적 발표 앞둔 Nvidia 주식 ’매력적인 가치’: Stifel

Stifel은 엔비디아 코퍼레이션(NASDAQ:NVDA)의 1분기 실적 발표를 앞두고 중국 관련 제한과 혼합된 거시 경제 환경에도 불구하고 이 주식을 "매력적인 가치"로 평가하며 긍정적인 전망을 유지하고 있습니다. Nvidia는 5월 28일에 실적을 발표할 예정입니다.

이 브로커는 실적과 가이던스가 대체로 예상에 부합할 것으로 예상하지만, 최근 중국에서 Nvidia의 H20 AI 칩에 대한 수출 통제가 매출에 영향을 미쳤다고 인정했습니다. 그럼에도 Stifel은 올해 하반기에 강한 모멘텀이 구축되고 있다고 봅니다.

"공급망 논의에 따르면 하반기에 상당한 가속화가 예상됩니다,"라고 Stifel 애널리스트들은 언급하며, 미국의 우호적인 정책 움직임에 힘입어 UAE와 사우디아라비아와 같은 지역에서 Nvidia의 입지가 커지고 있다고 강조했습니다. 이러한 추세는 전반적으로 탄력적인 공급망을 보완하는 점진적인 긍정 요소로 간주됩니다.

애널리스트들은 투자자들이 세 가지 주요 영역에 계속 집중할 것이라고 언급했습니다: 하이퍼스케일러의 지속적인 수요와 인프라 지출의 지속성, 중국 수출 제한의 진화하는 영향, 그리고 새로운 GB200 및 GB300 칩의 초기 생산 증가와 관련된 마진 압력입니다.

이러한 불확실성에도 불구하고, Stifel은 AI 분야에서 Nvidia의 지배력에 대한 위협이 없다고 봅니다. "NVDA의 글로벌 AI 인프라 형성에 있어서 리더십 위치에 변화가 없을 것으로 예상합니다,"라고 보고서는 언급했습니다.

이 브로커리지는 Nvidia의 AI 생태계에서의 중심적 역할을 강조하며 밸류에이션에 대한 낙관적인 입장을 재확인했습니다. "우리는 그러한 위치 맥락에서 주식이 여전히 매력적인 가치를 가지고 있다고 봅니다,"라고 애널리스트들은 결론지었습니다.

테슬라는 ’가장 저평가된 AI 종목,’ Wedbush 말해

한편 이번 주, Wedbush Securities는 테슬라(NASDAQ:TSLA)의 12개월 목표가를 350달러에서 500달러로 월가 최고 수준으로 상향 조정했으며, 이는 자율주행 차량 및 AI 전략과 연결된 주요 밸류에이션 기회 때문입니다. 이 브로커리지는 테슬라를 "자율주행 성장의 황금기"에 진입하는 리더로 묘사하며 아웃퍼폼 등급을 재확인했습니다.

애널리스트 Daniel Ives와 Sam Brandeis는 오스틴에서 테슬라의 자율주행 플랫폼 출시를 주요 촉매제로 강조하며, 이를 회사의 새로운 시대의 시작이라고 불렀습니다.

그들은 테슬라의 AI 및 자율성 시장 기회가 최소 1조 달러 가치가 있다고 추정하며, 이 자동차 제조업체를 "오늘날 시장에서 가장 저평가된 AI 종목"이라고 언급했습니다. 테슬라의 장기적 위치는 Nvidia, 마이크로소프트(NASDAQ:MSFT), Alphabet(NASDAQ:GOOGL)과 같은 다른 기술 리더들과 경쟁할 수 있다고 그들은 말했습니다.

Wedbush는 테슬라의 완전 자율주행(FSD) 기술과 자율주행 Cybercab 서비스 출시를 통해 상당한 가치가 창출될 것으로 예상합니다. 이 회사는 FSD 채택률이 50%를 초과할 것으로 예상하며, 이는 테슬라의 재무 모델을 의미 있게 변화시키고 마진을 확대할 것입니다.

테슬라가 2025년 초 Elon Musk와 트럼프 행정부와의 관계에 관한 논란을 포함한 역풍에 직면했지만, Wedbush는 이러한 우려가 "후방 거울에 있다"고 말하며 "재헌신한 Musk"가 회사의 AI 및 로봇 공학 야망을 추진하고 있다고 봅니다.

중국과 유럽에서의 지속적인 도전에도 불구하고, 애널리스트들은 테슬라의 주요 내러티브가 이제 다가오는 "AI 혁명"에 집중되어 있다고 믿으며, 이는 낙관적인 시나리오에서 2026년 말까지 회사의 시가총액을 2조 달러로 끌어올릴 수 있다고 합니다.

Evercore, 연례 사용자 컨퍼런스 후 델에 대한 낙관적 견해 재확인

Evercore ISI는 델 테크놀로지스(NYSE:DELL)의 연례 "Dell World" 컨퍼런스 이후 아웃퍼폼 등급을 재확인하며, 기업 인공지능에서 델의 성장하는 역할에 대한 자신감을 표명했습니다. 이 브로커는 기업들이 생성형 AI 솔루션 채택을 확대함에 따라 델의 포지셔닝에 대해 계속 낙관적입니다.

"우리는 DELL이 기업 생성형 AI 채택 가속화의 혜택을 받기에 좋은 위치에 있다고 계속 믿습니다,"라고 Evercore는 행사 첫날을 요약한 보고서에 썼습니다.

CEO Michael Dell은 기조 연설에서 Nvidia의 Blackwell과 AMD(NASDAQ:AMD) 칩으로 구동되는 AI 서버, 업데이트된 AI PC 라인업, 향상된 네트워킹 및 관리형 AI 서비스를 포함한 다양한 새로운 제품을 공개했습니다.

주요 주제는 비용 이점으로 인해 기업 AI 워크로드가 온프레미스로 다시 이동할 것으로 예상된다는 것이었습니다. "DELL은 온프레미스 추론이 퍼블릭 클라우드보다 더 나은 비용으로 인해 향후 24개월 내에 기업의 85%가 생성형 AI 워크로드를 온프레미스로 이동할 것으로 예상합니다,"라고 보고서는 언급했습니다.

Evercore는 클라우드 제공업체와 AI 모델 개발자를 위한 차세대 AI 시스템 구축에 있어 델의 깊은 기술적 경험을 강조했으며, 이제 이를 기업 고객에게 적용하고 있습니다. 이러한 배경은 회사에 "기업 수준으로 가져올 수 있는 귀중한 기술적 전문 지식"을 제공한다고 애널리스트들은 언급했습니다.

주목할 만한 발표 중 하나는 Dell Pro Max Plus로, 휴대용 형식으로 엣지 추론을 위해 설계된 "기업급 NPU를 갖춘 최초의 모바일 워크스테이션"으로 소개되었습니다. 인프라 측면에서는 Nvidia의 B300 및 GB300 칩을 탑재한 새로운 서버가 AI 추론 기능을 향상시키는 것을 목표로 합니다.

"오늘의 발표로, 우리는 DELL이 수명 주기 전반에 걸쳐 모든 AI 인프라 요구 사항에 대한 기업 고객의 ’원스톱 숍’이 될 수 있다고 생각합니다,"라고 Evercore는 결론지었습니다.

MongoDB , 예상보다 약한 AI 추진력으로 하향 조정

Loop Capital은 MongoDB(NASDAQ:MDB)를 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표가를 350달러에서 190달러로 크게 낮추었으며, 이는 회사의 클라우드 데이터베이스 플랫폼인 Atlas에 대한 우려 때문입니다.

이 브로커리지는 화요일 보고서에서 Atlas의 "시장 채택 부진"을 지적하며, 이러한 추세가 지속되어 회사의 AI 관련 워크로드 활용 능력에 부담을 줄 수 있다고 제안했습니다.

"AI 과대 선전이 계속 증가하고 있지만," Loop Capital 애널리스트들은 "MongoDB는 단기적으로 비례적인 혜택을 보지 못할 수 있습니다,"라고 말하며, 클라우드 데이터베이스 시장이 "매우 분화되어 있고" 기업들이 AI 배포를 위해 단일 공급업체로 표준화할 가능성이 낮다고 언급했습니다. 이는 그들이 경고한 바와 같이, 더 넓은 채택 추세에 비해 MongoDB 플랫폼에서 AI 워크로드 구축이 더 느릴 수 있다는 결과를 초래할 수 있습니다.

Loop는 또한 생성형 AI의 부상이 개발 복잡성을 줄여 단일 데이터베이스 플랫폼으로의 통합을 덜 매력적으로 만든다는 업계 접촉자들의 피드백을 지적했습니다. "이로 인해 조직들이 PostgreSQL과 같은 오픈 소스 플랫폼을 포함한 저비용 대안을 선택할 수 있습니다,"라고 브로커는 썼습니다.

MongoDB가 대기업에서 견인력을 얻기 위한 노력에도 불구하고, Loop Capital은 제한된 성공을 보고 있습니다. "대규모 조직 내에서 하나의 플랫폼으로 통합하고 표준화해야 할 필요성... 은 덜 관련성이 있어지고 있습니다."

HSBC, 요구하지 않는 밸류에이션, 강한 전망, AI 투자로 빌리빌리를 매수로 상향

또 다른 등급 변경에서, HSBC는 빌리빌리(NASDAQ:BILI)를 보유에서 매수로 상향 조정했으며, 게임, 광고 및 수익성에 걸쳐 더 강한 전망과 함께 매력적인 밸류에이션을 지적했습니다. 은행은 또한 목표가를 21.50달러에서 22.50달러로 상향 조정했으며, 이는 현재 수준에서 약 25%의 상승 가능성을 시사합니다.

HSBC 애널리스트들은 Sanmou 시즌 7(S7)의 우수한 성과를 지적하며, "우리/시장의 기대치를 초과했다"고 말하고, 이달 말에 출시될 예정인 시즌 8에 대해 낙관적인 전망을 표명했습니다.

은행은 또한 2025년부터 2027년까지 게임 매출 예측을 6%에서 8% 상향 조정했으며, "품질 사용자 성장에 의해 주도되는 예상보다 나은 VAS"를 인용하며 전체 매출 전망을 2% 상향했습니다.

빌리빌리의 1분기 실적은 예상을 상회했으며, 비GAAP 순이익은 HSBC의 추정치보다 25%, 시장 예상보다 40% 높았습니다. 이 놀라운 결과는 "예상보다 낮은 R&D 및 G&A 비용"에 기인했습니다.

앞으로, HSBC는 2분기에 게임에서 전년 대비 61% 증가, 광고에서 19%, 부가가치 서비스에서 10% 증가를 이끌며 20%의 매출 성장을 예상합니다. 은행은 "고마진 게임 및 광고 사업에서의 더 탄력적인 성과가 더 강한 수익 전망을 지원할 수 있다"고 믿습니다.

광고에서는 광고 로드 개선, eCPM 상승, 사용자 트래픽 확대로 성장이 주도되고 있습니다. HSBC는 "광고 기술 개선이 사용자 타겟팅 및 전환을 더욱 향상시킬 것으로 예상됨에 따라" 지속적인 이득을 예상합니다.

이 보고서는 또한 오픈 소스 모델의 미세 조정 작업과 2025년 말까지 크리에이터를 위한 텍스트-비디오 도구 출시 계획을 포함한 빌리빌리의 AI 투자를 강조합니다.

추정 2025년 수익의 22배와 2026년에 48%의 비GAAP EPS 성장이 예상되는 상황에서, HSBC는 이 주식의 밸류에이션이 매력적이라고 봅니다.

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