씨티, ’안전한 피난처’ 식품 유통업체 주식에 대한 커버리지 시작

Investing.com - 씨티는 미국 식품 유통업체들에 대한 커버리지를 시작하며, 이 그룹을 "거시경제 및 관세 우려에 대한 상대적으로 안전한 피난처"라고 칭하고 Performance Food Group (NYSE:PFGC)과 US Foods에 매수 등급을 부여했습니다. Sysco (NYSE:SYY)는 중립 등급을 받았습니다.

씨티는 보고서에서 "거시경제 위험에 대한 완충제 역할을 하는 레스토랑 지갑 점유율", "제한적인 관세 관련 위험", "관리 가능한 원자재 인플레이션과 안정화된 노동 환경"을 포함한 여러 유리한 산업 역학을 언급했습니다.

또한 상위 3개 업체가 시장의 약 40%만 차지하는 분산된 산업의 이점도 강조했습니다.

씨티는 PFGC가 시장이 완전히 인식하지 못한 믹스 변화에 의해 "확고하게 긍정적인 피드백 루프에 있다"고 봅니다.

여기에는 "핵심 푸드서비스 부문에서 가속화되는 총이익률 증가"와 "가장 낮은 마진의 니코틴 판매 감소"와 "더 빠르게 성장하는 높은 마진의 푸드서비스 판매"와 같은 편의점 부문 내 유리한 역학이 포함됩니다. 씨티는 PFGC에 대해 121달러의 목표가를 설정했습니다.

씨티는 또한 USFD에 95달러의 목표가와 함께 매수 등급을 부여했습니다. 이 회사는 "확고하게 푸드서비스 피드백 루프에 있으며", "케이스당 총이익 성장 가속화"와 "운영 비용 대비 안정적인 레버리지"를 보여주고 있습니다.

분석가들은 USFD가 "신뢰할 수 있는 실적 기록"을 가지고 있으며 디지털 이니셔티브에서의 리더십 덕분에 "가격 투명성/전환 비용 과제를 극복할 수 있는 좋은 위치"에 있다고 말했습니다.

중립 등급과 78달러의 목표가를 받은 Sysco는 전년 대비 더 쉬운 비교로 인해 완화될 수 있지만, 씨티는 "보상 변경/관련 이직률이 여전히" 단기적 이점을 상회할 것이라고 경고했습니다.

그러나 씨티는 장기적으로 SYY의 국제 부문에 대해 여전히 낙관적입니다.

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