PDD 1분기 실적, 다음 주 새로운 촉매제 될 수 있어: 모건 스탠리

Investing.com - 모건 스탠리 애널리스트들에 따르면, PDD Holdings의 다가오는 1분기 실적 보고서가 주가의 다음 중요한 동력이 될 수 있다고 합니다.

이 회사는 5월 27일에 재무 결과를 발표할 예정이며, 모건 스탠리는 온라인 마케팅 서비스(OMS) 매출과 수익성의 강도에 따라 잠재적인 상승 가능성을 보고 있습니다.

"1분기 OMS 매출 성장과 비(非)-GAAP 순이익이 다음 주가 촉매제가 될 수 있다고 생각합니다," 라고 애널리스트들은 보고서에 기록했습니다.

모건 스탠리는 OMS 매출이 전년 대비 11% 증가할 것으로 예상하며, 이는 총상품거래액(GMV)의 18% 성장을 의미하고, 비-GAAP 순이익은 280억 위안에 도달할 것으로 전망합니다.

이 금융기관은 PDD가 국내 시장 점유율을 계속 확대하여, 전체 산업의 6% 성장을 능가하는 GMV 성장을 예측하고 있습니다.

그러나 회사가 판매자에 대한 보조금을 증가시켜 낮은 수수료율을 초래함에 따라, OMS 매출은 GMV보다 느린 속도로 성장할 가능성이 있다고 지적합니다.

모건 스탠리는 이번 분기에 대해 세 가지 잠재적 시나리오를 제시합니다. 60%의 확률을 부여한 기본 시나리오는 OMS 매출이 11-14% 성장하고 이익이 270-280억 위안에 달하는 것으로, 이는 주가를 0-5% 정도 소폭 상승시킬 가능성이 있습니다.

그들은 더 강한 매출 성장과 최대 300억 위안의 이익을 보이는 낙관적인 결과가 주가를 5-15% 상승시킬 수 있다고 설명합니다. 반대로, 더 약한 수치는 주가를 10% 이상 하락시킬 수 있습니다.

전년도의 높은 실적 기준과 판매자 및 소비자에 대한 더 많은 보조금에도 불구하고, 모건 스탠리는 이러한 압력의 일부가 "Temu US에 대한 지출 감소로 부분적으로 상쇄될 수 있다"고 믿습니다.

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