인텔 3분기 EPS 전년 동기 대비 126% 상승, 그러나 4분기 가이던스 전망치 하회; 시간 외 거래서 주가 21% 이상 폭락

TradingKey - 인텔(INTC)이 2026 회계연도 3분기 실적을 발표했습니다. 데이터센터 사업의 급성장에 힘입어 매출과 영업이익이 개선되고 조정 주당순이익(EPS)이 시장 전망치를 상회했습니다. 다만 PC 사업 매출은 감소세를 이어갔으며, 4분기 매출 가이던스 중앙값은 이번 분기 실적과 시장 전망치를 모두 밑돌았습니다.

인텔의 이번 분기 매출은 전년 동기 대비 21% 증가한 165억 1,300만 달러를 기록해 시장 전망치인 165억 달러를 소폭 상회했습니다. 비GAAP 기준 희석 주당순이익은 0.52달러로 전년 동기 대비 126% 증가했으며, 이는 컨센서스 전망치인 0.40달러보다 0.12달러(30%) 높은 수준입니다. GAAP 기준 희석 주당순이익은 0.60달러로 전년 동기 대비 33% 감소했습니다.

인텔 주가는 시간 외 거래에서 21% 넘게 폭락했습니다. 작성 시점 기준으로 낙폭을 15.33%로 줄여 77.96달러에 거래 중이며, 이는 올해 4월 중순 이후 가장 낮은 수준입니다.

인텔 주가 차트, 출처: TradingView

사업 부문별로는 데이터센터 및 AI(DCAI) 부문이 성장을 견인했습니다. DCAI 매출은 전년 동기 대비 78% 증가한 73억 1,800만 달러를 기록했으며, 영업이익은 전년 동기 9억 6,400만 달러에서 30억 3,900만 달러로 급증했습니다. 데이비드 진스너 최고재무책임자(CFO)는 데이터센터 매출이 15년 만에 가장 높은 성장률을 기록했다고 밝혔습니다. 립부 탄 최고경영자(CEO)는 CPU 수요가 여전히 견조하며, 현재 최우선 과제는 제온(Xeon) 프로세서에 대한 강력한 수요를 충족하기 위해 공급을 확대하는 것이라고 설명했습니다.

클라이언트 컴퓨팅 및 피지컬 AI(CCPG, 구 CCG) 부문은 상대적으로 부진했습니다. 매출은 전년 동기 대비 5% 감소한 80억 9,700만 달러를 기록했으며, 영업이익은 26억 9,400만 달러에서 22억 8,500만 달러로 감소했습니다. 두 부문을 합친 인텔 제품(Intel Products) 총매출은 전년 동기 대비 22% 증가한 154억 1,500만 달러, 영업이익은 53억 2,400만 달러를 나타냈습니다.

이익률 측면에서 GAAP 기준 매출총이익률은 43.0%로 전년 동기 대비 4.8%포인트 상승했으며, 비GAAP 기준 매출총이익률은 44.1%로 4.1%포인트 올랐습니다. GAAP 기준 영업이익은 전년 동기 6억 8,300만 달러에서 25억 2,200만 달러로 증가하며 영업이익률이 5.0%에서 15.3%로 상승했습니다. 비GAAP 기준 영업이익은 32억 3,400만 달러를 기록해 영업이익률이 11.2%에서 19.6%로 높아졌습니다.

두 회계 기준에 따른 순이익 방향성이 엇갈린 점도 주목할 만합니다. 인텔 귀속 GAAP 기준 순이익은 33억 2,000만 달러로 전년 동기 대비 18% 감소한 반면, 비GAAP 기준 순이익은 27억 5,600만 달러로 전년 동기 대비 169% 증가했습니다.

현금 흐름을 보면, 이번 분기 영업활동 현금흐름은 전년 동기 25억 4,600만 달러에서 50억 8,200만 달러로 늘어났습니다. 총 자본 지출은 전년 동기 29억 5,600만 달러에서 42억 1,900만 달러로 증가했습니다. 조정 잉여현금흐름은 전년 동기 8억 9,600만 달러에서 16억 3,900만 달러를 기록했습니다.

2026 회계연도 4분기 전망과 관련해 인텔은 매출 가이던스를 150억~160억 달러로 제시했습니다. 중앙값은 155억 달러로 이번 분기(165억 1,300만 달러) 실적과 시장 전망치인 171억 달러를 모두 하회했습니다. 매출 예상 범위의 중앙값을 기준으로 비GAAP 기준 매출총이익률 가이던스는 38%, 주당순이익은 이번 분기 수치와 시장 전망치인 0.43달러를 모두 밑도는 0.25달러로 예상됩니다.