버핏 후계자 그렉 아벨 이례적 인터뷰: 버크셔, 일본 종합상사 수십 년간 보유… 100억 달러 알파벳 투자 상세 공개

아벨은 한 인터뷰에서 버크셔가 미쓰비시상사, 미쓰이물산, 이토추상사, 스미토모상사, 마루베니의 지분을 "수십 년" 동안 보유할 계획이라고 명확히 밝혔다. 버크셔는 약 6년 전 이들 5대 종합상사에 대한 투자를 시작했으며, 각 기업의 승인을 받아 지분율을 10% 이상으로 끌어올렸다.

2025년 말 기준 버크셔가 보유한 5대 종합상사 주식의 시가총액은 약 353억 7,000만 달러였으며, 그해 약 8억 6,200만 달러의 배당금을 받았다. 2026년 9월 초 기준 이들 5개 투자처의 총 가치는 약 420억 달러로 증가했다. 아벨은 5대 종합상사의 기초 수익이 계속 성장할 것으로 예상하며, 향후 배당금과 자사주 매입 역시 늘어날 것으로 전망하고 있다.

아벨의 발언 이후 9월 3일 일본 5대 종합상사의 주가는 일제히 강세를 보였다. 미쓰비시상사는 장중 한때 5.4%까지 올랐고, 스미토모상사, 미쓰이물산, 이토추상사, 마루베니도 한때 3% 넘는 상승 폭을 기록했다. 기사 작성 시점 기준으로 미쓰비시상사는 약 4% 상승세를 나타내고 있다.

[출처: TradingView]

아벨은 버크셔가 적절한 시기에 5대 종합상사의 지분을 추가로 확대할 수 있다고 밝혔다. 또한 그는 이번 방일 기간 동안 5대 종합상사 및 도쿄해상홀딩스 경영진과도 면담을 가졌다.

최근 일본의 10년 만기 국채 금리가 1996년 이후 최고치인 약 3%까지 상승한 것과 관련해, 아벨은 5대 종합상사 중 어느 곳도 현재 금리 수준을 근본적인 도전 과제로 보지 않으며 절대적 기준에서 일본 국채 금리가 여전히 비교적 완만한 수준이라고 판단하고 있다고 전했다. 버크셔는 현재 150억 달러 이상의 엔화 채권을 보유하고 있으며, 향후에도 일본 시장을 통해 자금을 지속적으로 조달할 가능성이 있다.

한편 알파벳은 최근 몇 년간 버크셔의 가장 중요한 신규 투자처 중 하나가 됐다. 아벨은 버핏이 약 15개월 전부터 알파벳에 대한 버크셔의 초기 지분 매입을 주도하기 시작했다고 밝혔다.

올해 5월 말 알파벳은 버크셔에 주식 발행 참여를 제안했다. 이후 양측은 투자 규모와 할인율을 논의했으며, 버크셔는 최종적으로 6.5% 할인된 가격에 약 100억 달러 규모의 투자를 집행했다.

6월 말 기준 버크셔가 보유한 알파벳 주식은 약 1억 600만 주로, 평가액은 약 378억 달러에 달해 세 번째로 큰 보통주 보유 종목이 됐다. 아벨은 버크셔 계열사들이 AI를 실제 활용하며 얻은 피드백이 알파벳에 대한 회사의 관심을 높였다고 설명했다.

아벨은 AI 데이터 센터의 전력 수요 증가가 버크셔와 버크셔해서웨이 에너지에 큰 기회가 될 것이라고 밝혔다. 지난해 데이터 센터는 아이오와주 버크셔해서웨이 에너지 전력 부하의 약 8%를 차지했다.

다만 버크셔는 관련 프로젝트가 다른 고객의 전기 요금을 인상해서는 안 되며 전반적으로 기존 고객에게 이익이 되어야 한다고 요구하고 있다. 동시에 지역사회의 승인을 받아야 하며 수자원 등에 미치는 영향도 고려해야 한다.

버크셔는 올해 7월 지분 가치 약 68억 달러 규모로 테일러 모리슨(TMHC) 인수를 완료했다. 아벨은 이 자산이 향후 5~10년 동안 견조한 가치를 유지할 것으로 전망하면서도, 단기적으로 미국 주택 시장이 급격히 회복되지는 않을 것이며 소비자들은 인플레이션과 모기지 금리 부담에 계속 직면해 있다고 밝혔다.

6월 30일 기준 현금 및 단기 미국 국채를 포함한 버크셔의 유동 자산은 약 3,647억 달러에 달했다. 최근 알파벳과 테일러 모리슨 등의 분야에 상당한 자본을 집행했음에도 버크셔는 여전히 막대한 유동성 준비금을 보유하고 있다.

또한 버크셔는 올해 3월 도쿄해상홀딩스 지분 약 2.5%를 인수하며 전략적 파트너십을 체결했다. 아벨은 양사 간 협력 기회를 지속적으로 모색하길 희망한다고 밝혔다.

종합하면 이번 인터뷰에서 아벨이 전달한 핵심 메시지는 일본 상사, 알파벳, AI 에너지, 주택 등의 분야에서 장기 투자 기회를 모색하는 장기 자본 배분 기조로 요약된다.

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