스페이스X 실적 전망: SPCX 100달러선 주시 속 첫 실적 보고서 발표 예정

TradingKey - 스페이스X가 다가오는 보호예수 해제 물량 출회에 직면해 있는 가운데, 이것이 SPCX 주가가 100달러 선 밑으로 폭락할 것임을 의미할까?

미 동부 시간 기준 8월 3일, 일론 머스크의 우주탐사기술 기업 스페이스X( SPCX)는 장전 거래에서 소폭 반등해 0.04% 상승한 108.41달러에 일시 거래되었는데, 이는 100달러라는 라운드 피겨 기준선에서 단 한 걸음 남겨둔 수준으로 약 7%의 버퍼만 남겨두고 있으며 다가오는 보호예수 해제 물량 출회가 주가 회복에 부담으로 작용하고 있다.

이번 주 목요일(8월 6일), 스페이스X는 첫 대규모 보호예수 해제를 맞이하게 되며, 초기 주주, 직원 및 IPO 전 내부자들로부터 나온 약 1,000억 달러 상당의 9억 주 이상이 시장에 풀릴 것으로 예상된다. 특히 현재 공개 시장에서 거래 가능한 유통 주식 수는 총 발행 주식의 5% 미만인 약 5억 5,500만 주에 불과한 반면, 다가오는 보호예수 해제 물량은 유통 주식 수의 1.6배가 넘어 잠재적인 매도세가 단기 주가에 직접적인 타격을 줄 것이라는 투자자들의 우려를 자아내고 있다.

스페이스X의 보호예수 해제는 확실시된 사실이지만, 다가오는 첫 실적 발표 성과는 두고 보아야 한다. 재무 데이터가 시장 예상치를 웃돌 경우, 보호예수 해제의 부정적 영향을 상쇄하는 데 도움이 되어 잠재적으로 100달러 선을 지켜내거나 더 강한 반동을 이끌어낼 수도 있다. 그러나 실적 성과가 예상치에 미치지 못할 경우 스페이스X의 주가는 이중고에 직면해 이 기준선 아래로 수월하게 무너질 것이다.

월가에서는 스페이스X의 2분기 매출이 68억 2,000만 달러에서 69억 달러 사이를 기록하고, GAAP 순손실은 20억 달러에서 20억 8,000만 달러, 희석 주당순이익(EPS)은 약 0.20달러를 기록할 것으로 예상하고 있다. 한편, 주요 주목 분야는 스타링크의 가입자 수와 현금 흐름, 스타십의 상업화 진행 상황, 그리고 AI 자본지출(CapEx) 등이 될 전망이다.

낙관적인 관점에서 보면, 스타링크의 매출이 시장 예상치를 크게 상회하고 보호예수 해제 시 내부자들의 매도 의향이 예상보다 낮다면, 스페이스X는 100달러 선을 방어하고 과매도에 따른 반등을 빠르게 개시해 IPO 공모가인 135달러에 도전할 것이다. 반면 비관적인 관점에서는, GAAP 손실이 확대되고 가이던스가 보수적으로 유지되는 가운데 보호예수 해제 당일 집중적인 대규모 매도세가 겹친다면, 스페이스X 주가는 심리적 지지선인 100달러를 하향 돌파하여 이전 비공개 펀딩 거래가 집중되었던 구역인 85~90달러 범위에서 지지선을 모색하며 하락할 것이다.

스페이스X 주가 차트, 출처: TradingView