테슬라 주가 전망: 은행들의 목표가 하향으로 주가 300달러선 하회; 주가 반등 가능할까?

TradingKey - 현지시간 7월 29일, 테슬라( TSLA)가 300달러 선을 하회하며 거의 1년 만에 최저치를 기록했다. 보도에 따르면 테슬라 경영진은 실적 발표 어닝콜의 주요 요점을 설명하면서, 휴머노이드 로봇 '옵티머스(Optimus)'의 프리몬트 생산라인이 2026년 말까지 생산을 시작할 예정이며 장기 계획 연간 생산 능력은 100만 대라고 밝혔다. 반면 텍사스의 두 번째 생산라인은 총 연간 생산 능력 1,000만 대를 장기 목표로 설정했다.

그러나 투자회사 가버 가와사키(Gerber Kawasaki)의 최고경영자(CEO) 로스 가버는 일론 머스크가 테슬라의 옵티머스 로봇으로 상업적 성공을 거두는 데 오랜 시간이 걸릴 수 있다고 경고했다. 해당 로봇은 제조가 어려울 뿐만 아니라 단기적으로 수익을 창출할 가능성도 낮기 때문이다.

가버는 휴머노이드 로봇 제조의 가장 큰 장애물은 인간 고유의 신체적 능력을 모사하는 것이라고 밝혔다. He는 역사적으로 바퀴, 궤도 및 기타 시스템을 사용하는 로봇이 인간처럼 걷도록 설계된 로봇보다 제조하기 더 쉬웠다고 덧붙였다.

가버는 "옷을 접는 로봇을 개발하기 위해 1조 달러를 쓰는 것은 나로서는 도저히 이해되지 않는다"고 말했다. 그는 휴머노이드 로봇이 군사, 우주항공 및 산업적 활용에서 더 타당성이 있지만, 테슬라는 "단기적인 수익 창출 없이 막대한 자금을 지출하고 있다"고 지적했다. 한편 테슬라의 2분기 실적 보고서에 따르면 막대한 자본 지출로 인해 회사의 잉여현금흐름(FCF)이 2년여 만에 처음으로 적자로 돌아섰다.

JP모간의 리서치 보고서에 따르면 옵티머스 공급망 구축은 순조롭게 진행되고 있으며 대량 생산도 가까워지고 있다. 다만 경영진은 고도로 혁신적인 부품과 기존 공급망의 부재로 인해 S자 곡선 생산 확대(램프업)의 초기 단계는 느리고 완만할 것이라고 경고했다.

JP모간은 테슬라의 자본 지출이 여전히 높은 수준을 유지하고 있으며, 경영진이 2026년 자본 지출 목표치로 250억 달러 이상을 재차 강조했다고 덧붙였다. 스페이스X(SpaceX)와의 합병 가능성에 대해 머스크는 명확한 입장을 밝히지 않았으나, 두 회사 간의 전략적 중첩성을 분명히 지적했다.

전반적으로 JP모간은 미래에 대한 시장의 추정치가 여전히 하향 조정되고 있고 투자가 계속 확대되고 있는 만큼, 테슬라의 주가가 단기적으로 변동성을 보일 수 있다고 판단했다. 이에 따라 목표주가를 475달러에서 450달러로 하향 조정했다.

아울러 테슬라는 분기 실적 발표 이후 여러 투자은행으로부터 목표주가가 하향 조정되었다. 다이와 캐피털 마켓(Daiwa Capital Markets)은 목표주가를 395달러에서 345달러로 낮췄고, 도이치방크(Deutsche Bank)는 465달러에서 420달러로, RBC 캐피털(RBC Capital)은 500달러에서 480달러로 하향 조정했다.

테슬라 주간 차트, 출처: TradingView

테슬라 주가 차트에 따르면 해당 주식은 2025년 12월 498.83달러 부근에서 단기 고점을 기록한 이후 현재 300달러까지 하락했으며, 이는 약세장 진입 기준인 30%를 크게 상회하는 거의 40%의 누적 조정을 기록한 것이다.

현재 주가는 이미 여러 주요 피보나치 지지선인 0.618 레벨(329.39달러)과 0.5 레벨(359.75달러)을 하향 돌파했다. 현재는 0.786 레벨(275.15달러) 위의 '깊은 조정 구간'에 위치해 있다. 이 같은 주봉 단위의 조정 규모는 이미 기술적 약세장 패턴을 형성했다.

현재 모든 이동평균선이 주가보다 위에 위치해 전형적인 역배열 패턴을 보이고 있다. 심리적 마디가인 300달러 선이 확실하게 붕괴될 경우, 하방 압력이 피보나치 0.786 레벨(275.15달러)까지 열리며 8.3%의 추가 하락이 발생할 수 있다.

만약 주가가 300달러 선 위에서 안정을 찾을 수 있다면 반등 랠리가 시작될 것으로 예상된다. 반등 시 1차 목표가는 피보나치 0.618 레벨(329.39달러) 회복이며, 이는 이번 조정이 '하락 추세 반전'으로 이어질지 아니면 '하락 지속'으로 이어질지를 결정하는 핵심 기준이 될 것이다.