이지젯 주가 14% 급등, 아폴로의 77억 달러 인수 제안이 영국 저비용 항공사에 파장

TradingKey - 이지젯 인수전이 불과 일주일 만에 극적인 전환점을 맞이했다. 미국의 대형 사모펀드(PEF) 운용사인 아폴로 글로벌 매니지먼트( APO)가 57억 파운드(약 77억 달러) 규모의 인수 제안을 제시하며, 앞서 원칙적 합의에 도달했던 캐슬레이크를 제치고 유럽 2위 저비용항공사(LCC)를 둘러싼 인수 경쟁을 가열시켰다.

이지젯은 금요일 성명을 통해 아폴로가 제안한 주당 715펜스의 현금 인수 제안에 대해 원칙적 합의에 도달했다고 발표했다. 이 가격은 캐슬레이크의 최근 제안가인 주당 690펜스보다 약 3.6% 높은 수준으로, 이지젯의 완전 희석 기준 주식 자본 가치를 약 57억 파운드(약 77억 달러 상당)로 평가한 것이다. 이 소식에 힘입어 이지젯 주가는 금요일 오전 장중 약 14% 급등하며 4년 만에 최고치를 기록했다.

[출처: TradingView]

불과 며칠 전 이지젯은 주당 690펜스를 제시한 캐슬레이크의 다섯 번째 제안을 수용한 바 있다. 해당 계획에 따르면 설립 31년 차인 이 영국 저비용항공사는 상장 폐지될 예정이었으며, 미국계 사모펀드가 항공기 현대화와 휴양 사업 확장을 주도할 계획이었다. 그러나 아폴로의 갑작스러운 가세로 기존 계획이 무산되었다. 이지젯 이사회는 아폴로가 더 우수한 조건을 제시함에 따라 주주들에게 캐슬레이크의 인수 제안을 더 이상 수용하도록 권고하지 않는다고 밝혔다.

아폴로는 발표문을 통해 기업 비공개 구조가 이지젯에 장기적인 전략적 계획을 지원할 추가 자본을 조달할 기회를 제공할 것이라고 밝혔다. 아폴로는 이지젯의 기존 저비용 운영 모델이 상당한 성장 잠재력을 가지고 있다는 확신을 강조하며, 항공기 업그레이드를 통해 개발을 가속화할 계획이라고 덧붙였다. 항공기 업그레이드는 모든 항공사에 막대한 비용이 드는 과제이지만, 사모펀드 자본을 활용하면 보다 유연한 자원 배분이 가능하다는 설명이다.

또한 아폴로는 유럽 항공사는 반드시 EU 법인에 의해 지배되어야 한다는 규제 요건을 충족하기 위해 필요한 모든 조치를 취할 것이라고 밝혔으며, 이지젯 브랜드를 유지하겠다고 약속했다. 앞서 캐슬레이크는 아일랜드 항공사 임원 2명을 영입하여 이 "EU 통제" 규정을 준수하려 시도한 바 있으나, 아폴로의 계획은 아직 지켜봐야 한다.

영국 인수 규정에 따라 아폴로는 8월 7일까지 공식적인 인수 의사를 발표하거나 인수를 포기해야 하며, 캐슬레이크의 마감 시한은 8월 3일이다. 이는 미국의 두 대형 사모펀드가 향후 몇 주 동안 치열한 경쟁을 벌이게 될 것임을 의미한다.

시장 분석가들은 이지젯이 오랫동안 인수 표적으로 여겨져 왔다고 지적했다. 팬데믹 이후 주가가 침체된 데다 중동 분쟁으로 인한 연료비 급등까지 겹치면서 재정에 압박을 받아왔기 때문이다. 실제로 지난 3월 말로 끝난 회계연도 상반기에 이 회사의 순손실은 3억 7,700만 파운드로 전년 동기 대비 27% 확대되었다. 다만 최신 에어버스 A320 계열 항공기, 수백 대에 달하는 항공기 주문 잔고, 그리고 런던, 밀라노, 제네바 등 주요 허브 공항의 희소한 피크 시간대 이착륙 슬롯 등 핵심 자산의 희소가치는 여전히 높다.

특히 주목할 점은 이지젯 창립자인 스텔리오스 하지이오아누 경과 그의 일가가 여전히 회사 지분의 약 15%를 보유하고 있다는 사실이다. 그가 공식적인 입장을 밝히지는 않았으나, 시장에서는 그가 "입이 떡 벌어질 만한" 제안이라면 수용할 의향이 있을 수 있다는 소문이 돌고 있다. 이번 거래가 최종 성사될지 여부는 주요 주주들의 태도에 크게 좌우될 것으로 보인다.